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Le marché européen (intérieur) des produits d’investissement doit faire rapidement l’objet d’une réorganisation. C’est ce qu’affirme la Commission européenne dans une étude qui vient d’être publiée et de laquelle il ressort que pour des produits comparables, les coûts varient considérablement d’un État membre à l’autre.

La Chine possède au moins 1200 milliards de dollars d’obligations d’État américaines. Voilà qui peut représenter une arme redoutable dans la confrontation entre les deux grandes puissances économiques mondiales. Et si cette arme la rendait précisément vulnérable ?

Le 10 janvier dernier, Bloomberg annonçait un événement de taille : selon des sources officielles chinoises anonymes, la Chine envisageait de limiter, voire de cesser temporairement, ses achats d’obligations d’État américaines.

Bien que, comme prévu, la Réserve fédérale américaine n’ait pas augmenté ses taux d’intérêt mardi, le marché table sur une poursuite de la hausse du dollar. 

Si le dollar a légèrement baissé mardi en réaction à l’absence de hausse des taux d’intérêt, les cambistes et stratèges estiment que les taux d’intérêt vont encore augmenter en 4 étapes dans les mois à venir. On table sur un taux d’intérêt de 3,5 % en 2020, soit le double du taux actuel de 1,75 %. 

Les investisseurs observent avec méfiance la courbe de rendement inversée (imminente) aux États-Unis, qui pourrait indiquer la fin d’un cycle ou signaler que les banques centrales ont mal évalué les taux d’intérêt.

Selon JP Morgan Chase, une courbe inversée constitue une évolution significative du marché, parce que cela se produit rarement. Elle est généralement perçue comme un signe de marchés dangereux. 

Le cycle de croissance actuel va encore durer un an, peut-être deux. Certes, aucun indicateur économique ne signale l’imminence d’une récession, mais les risques susceptibles d’entraîner un revers conjoncturel se multiplient.
 

Qu’est-ce qui ne tourne pas rond avec les titres bancaires européens ? ‘ Les marchés ont anticipé l’augmentation fantasmagorique des bénéfices des banques en raison de la hausse du taux, mais la réalité est plus tenace.’

Après avoir procédé au grand nettoyage des bilans, renoncé aux prêts improductifs, s’être soumises à la charge administrative et aux pénalités et avoir recapitalisé en boucles pendant des années, les banques européennes avaient à nouveau toutes leurs chances en 2017, de l’avis des analystes.

Tour d’horizon des principales actualités macroéconomiques et en matière d’investissements de la semaine écoulée.

Comment appliquer la loi du « retard bénéfique » dans un segment du marché où la concurrence est rude ? C’est ce que Candriam essaie de faire. Le gestionnaire belge a lancé des ETF combinant des critères ESG avec des primes factorielles, et cela a porté ses fruits.

La Cellule de traitement des informations financières (CTIF) - couramment appelée la cellule anti-blanchiment - a localisé pour 1,42 milliard d’euros d’argent sale en 2017 et l’a notifié aux autorités judiciaires, un record. Plus des trois quarts des notifications d’opérations douteuses provenaient d’institutions financières.

Au cours des trois prochains trimestres, Anh Lu, gestionnaire de portefeuille chez T. Rowe Price, affirme que cinq thèmes seront au centre des préoccupations des investisseurs en actions asiatiques.