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Après une décennie perdue, les actions des marchés émergents sont sur le point de rattraper leur retard. La combinaison d’une croissance des bénéfices supérieure à la moyenne et de ratios cours/bénéfice en hausse offre la perspective de rendements attrayants. 

LFDE (La Financière de l’Echiquier) a récemment publié les rapports d’impact de quatre stratégies d’investissement en actions. Ces rapports d’impact peuvent «en partie contrer le greenwashing».

L’abaissement de la note de crédit d’un pays peut être le signal de départ de mouvements brusques sur les marchés financiers. Les investisseurs se précipitent vers la sortie, vendent leurs obligations et les taux d’intérêt augmentent. Pourtant, les investisseurs professionnels considèrent qu’une dégradation de la note du pays dont l’économie est la plus importante au monde va de soi. Comment cela est-il possible ?

« Les holdings ont connu un premier semestre difficile et ont été reléguées aux oubliettes. Un regain d’activité sur le marché des transactions pourrait changer la donne », affirme Joren Van Aken, analyste chez Degroof Petercam.

Suite au Green Deal européen, la banque durable Triodos se trouve confrontée à une réglementation européenne de plus en plus stricte autour de son thème clé. La question est de savoir si la banque peut conserver son rôle de pionnier si l’ensemble du système financier est poussé vers le développement durable. 

« Nous investissons à la fois dans des actions axées sur la valeur, des ‹quality compounders› et des holdings, mais limitons le nombre de positions. Et nous gérons les exclusions en bon père de famille », résument Sam Hollanders et Joel Schols, fondateurs et gestionnaires du fonds Chess Capital.

« Au second semestre, nous faisons montre d’une grande prudence et sous-pondérons volontairement les actions. Nous devons réaliser qu’il existe des alternatives aux actions ! Au niveau régional, nous nous intéressons aux marchés émergents et à la Chine », déclare Erik Joly, Chief Economist chez ABN AMRO Belgique.

L’inflation est loin d’être maîtrisée et les marges bénéficiaires vont se détériorer. Il est donc logique de concevoir des portefeuilles plus défensifs, explique Christoph Schmidt, gestionnaire de portefeuille senior chez DWS Concept Kaldemorgen, lors d’un entretien avec Investment Officer. 

Les actions du secteur de l’intelligence artificielle ont nettement progressé, mais leurs valorisations restent raisonnables. « Pour les investisseurs, les valorisations sont acceptables. D’autres segments doivent également rattraper leur retard technologique. »

Pour Baillie Gifford, investir dans des produits alternatifs requiert une grande patience. En effet, les opportunités sont rares et la précipitation paie rarement.
Interrogé par Raymond Frenken (Investment Officer Luxembourg) pour le podcast IO Talks, Stuart Dunbar, de Baillie Gifford, invite les investisseurs qui ont tendance à consacrer une part croissante de leur portefeuille aux investissements alternatifs, à faire preuve de mesure et de patience.