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Les investisseurs sur les marchés émergents devraient complètement ignorer les 60 % d’entreprises à la plus forte croissance lorsqu’ils définissent leur univers d’investissement. Ces entreprises apportent un risque supplémentaire, sans vous récompenser pour cela. En outre, investir en Chine est très différent à l’heure actuelle : dans certains cas, il vaut mieux laisser les grandes opportunités pour ce qu’elles sont.

Dans son rapport annuel ‘SDG Reckoning Report’, Ben Constable-Maxwell, responsable de l’investissement durable et d’impact chez M&G, prévient que les deux tiers des objectifs de développement durable des Nations unies risquent de ne pas être atteints. Dans une interview, il explique à quel point ils sont importants pour les investisseurs.

Que sont les ODD et pourquoi un tel rapport ?

Le marché boursier américain est toujours plus cher que les autres marchés. Cependant, la prime de l’Amérique par rapport à l’Europe est maintenant si élevée que miser sur l’Europe constitue peut-être une meilleure option pour les investisseurs. 

Un monopsone est une structure de marché dans laquelle il n’y a qu’un seul acheteur. Dans un tel marché, l’acheteur a le pouvoir. Le résultat est que le prix est poussé vers le bas. Un tel monopsone existe sur les marchés obligataires des États-Unis et de la zone euro.

Le président chinois Xi Jinping, qui dirige le plus grand émetteur de CO2 au monde, brille par son absence au sommet sur le climat de Glasgow. Les critiques considèrent que la politique climatique chinoise «peu claire» est le clou du cercueil de l’accord de Paris. Pour de nombreux investisseurs, la politique est également trop floue, «mais c’est injustifié».

Carl Auffret (DNCA Finance) gère deux fonds très performants chez DNCA Finance, qui démontrent qu’il est possible d’investir avec succès sur les valeurs de croissance européenne. 

Même pour les banquiers centraux, il est désormais clair qu’une inflation élevée est loin d’être aussi temporaire qu’on ne le pensait. Et ce n’est pas une bonne nouvelle pour les actions. Dans le passé, une inflation élevée s’accompagnait souvent de rendements faibles, voire négatifs, des actions. En ira-t-il autrement cette fois-ci ?

Juvyns (JP Morgan AM) s’attend à des mois plus mouvementés sur les marchés boursiers, mais les actions doivent néanmoins rester surpondérées dans les portefeuilles. Il apprécie notamment les actions chinoises ou les sociétés exposées sur les défis climatiques. 

Le marché du crédit Investment Grade est soutenu par l’environnement macroéconomique et le soutien des banques centrales, mais il est important de rester vigilant quant à une nouvelle hausse de l’inflation. Dans le même temps, le marché des obligations vertes suscite un énorme intérêt de la part des investisseurs, car cette catégorie d’actifs a un impact direct et clairement mesurable.

Comme prévu, la Banque centrale européenne a réaffirmé aujourd’hui sa conviction que la hausse de l’inflation est transitoire. Bien que le recul de l’inflation - qui s’élève actuellement à 3,4 % dans la zone euro - puisse prendre plus de temps que prévu, la banque prévoit une normalisation des niveaux de prix dans le courant de l’année prochaine.