Répartition des actifs

La démondialisation dominera la gestion des actifs en 2030.  Les stratégies transfrontalières ne représenteront qu’un cinquième des flux d’investissement. Les investissements locaux représenteront jusqu’à 85 % des investissements, contre 74 % en 2021. Cette tendance va bouleverser le secteur dans les années à venir. 

Telle est la conclusion de l’étude The Future Is Now : Five Waves Reconfiguring Asset Management, préparée par Indefi, un consultant international basé à Paris et dans d’autres capitales. 

Le portefeuille classique 60/40, composé de 60 % d’actions et 40 % d’obligations, éprouve des difficultés en raison de la corrélation positive entre les actions et les obligations. Ce problème est souvent résolu en augmentant le profil de risque du client. 

Les investisseurs institutionnels européens modifient leurs allocations. Pas moins de 66 % des investisseurs de la région EMEA ressentent un fort besoin de reconsidérer la construction de leur portefeuille. C’est ce qui ressort de l’enquête annuelle à grande échelle menée par le gestionnaire d’actifs américain Nuveen.

Devons-nous chercher des actions dont la sous-évaluation est importante (valeur) ou des actions qui affichent une valeur de marché élevée par rapport à leur valeur comptable (croissance) et offrent de belles perspectives ? 

La guerre en Ukraine marque le passage d’une désinflation structurelle à une période de risques d’inflation accrus. Cela souligne le bien-fondé stratégique des investissements sensibles à l’inflation, déclare Wim Barentsen, stratège en chef chez Achmea Investment Management. 

Le prix du pétrole est presque revenu à son niveau de fin février, l’appétit pour le risque est à un point où le sentiment s’est amélioré par le passé, et plusieurs investisseurs sont contraints d’acheter des actions à la fin du mois de mars. Le gestionnaire d’actifs indépendant Valuedge n’attend pas cela. Le marché pétrolier sent l’accord, dit-il.

Le gestionnaire américain PGIM Real Estate estime que le secteur immobilier présente actuellement un niveau d’entrée jugé attractif au niveau global. Rick J. Romano privilégie les bâtiments industriels et résidentiels, et reste à l’écart des bureaux et des actifs liés à la technologie. 

Selon Baillie Gifford, la gestion traditionnelle des risques, les erreurs de suivi et les indices qui constituent les piliers des politiques des propriétaires d’actifs sont «une absurdité totale».

Cela ressemble presque à un appel à tout mettre en sécurité. Débarrassez-vous de vos actifs risqués, devenez défensifs et jouez la volatilité comme une classe d’actifs. Vendre des actions européennes et acheter des actifs suisses. 

Alors que la guerre entre la Russie et l’Ukraine fait rage, Christophe Donay, stratège en chef chez Pictet Wealth Management, basé en Suisse, craint que l’endettement mondial excessif ne rende l’économie mondiale vulnérable à une nouvelle crise systémique.