Max Severijns

Beleggers scherpen de diversificatie van portefeuilles aan nu de inflatie op de rendementen van een breed scala aan beleggingscategorieën drukt. Grondstoffen staan tegen die achtergrond bekend als de ultieme inflatiehedge, maar slechts een handvol beleggers weet hoe deze markt gespeeld moet worden. ‘Een passieve oplossing is de moeite niet.’

Beleggers scherpen de diversificatie van portefeuilles aan nu de inflatie op de rendementen van een breed scala aan beleggingscategorieën drukt. Grondstoffen staan tegen die achtergrond bekend als de ultieme inflatiehedge, maar slechts een handvol beleggers weet hoe deze markt gespeeld moet worden. ‘Een passieve oplossing is de moeite niet.’

Van alle actief beheerde beleggingsfondsen doet 85 procent het, na kosten, slechter dan de beurs. Die statistiek is olie op het vuur voor de eeuwige discussie tussen actieve en passieve beleggers. Dat het de meeste actieve beleggers niet lukt om de markt te verslaan betekent echter niet dat de markt niet te verslaan is. ‘Zo ingewikkeld is het helemaal niet’, stelt alphabelegger Jens Peer.  

Van alle actief beheerde beleggingsfondsen doet 85 procent het, na kosten, slechter dan de markt. Die statistiek is olie op het vuur voor de eeuwige discussie tussen actieve en passieve beleggers. Dat het de meeste actieve beleggers niet lukt om de markt te verslaan betekent echter niet dat de markt niet te verslaan is. ‘Zo ingewikkeld is het helemaal niet’, stelt alphabelegger Jens Peers.  

Door stijgende rente en aanhoudende spanning rondom het Oekraïne-conflict is de uitgifte van hoogrentende bedrijfsobligaties in Europa nagenoeg tot stilstand gekomen. Ook de rente op de reeds uitgegeven obligaties zijn laag. Té laag zelfs, volgens specialisten.

Door stijgende rente en aanhoudende spanning rondom het Oekraïne-conflict is de uitgifte van hoogrentende bedrijfsobligaties in Europa nagenoeg tot stilstand gekomen. Ook de rentes op de reeds uitgegeven obligaties zijn laag. Té laag zelfs, volgens specialisten.

Wie in obligaties belegt, moet zich nu instellen op onverwachte hekgolven op de financiële markten. Vooral de zo geliefde neutrale 60/40 portefeuille, die de afgelopen decennia steun en toeverlaat was, maakt water. Investment Officer legde zijn oor te luisteren bij de beleggingsstrategen van Aegon AM, NN IP en BlackRock: wat te doen? 

De rente op Amerikaanse 10-jaars staatsobligaties steeg deze week tot 2,8 procent, het hoogste punt sinds 2018. De 10-jaars rente breekt daarmee technisch gezien de neerwaartse trendlijn die decennialang de staatsobligatiemarkt domineerde. ‘Dat is een voorbode van ellende.’

Goud won terrein in maart. Door de oorlog in Oekraïne hebben beleggers het edelmetaal weer vol in het vizier. Maar, zelfs nu de oorlog lijkt te zijn ingeprijsd, en de verwachte rentestijgingen in hoog tempo oplopen, blijft goud in trek. Wat is hier aan de hand?

Ondanks dat markten er nu ontspannen bij liggen, is maar liefst vier op vijf institutionele beleggers is bezorgd. De beleggingsdoelstellingen op de middellange termijn staan op het spel.