Asset allocatie

Beurscorrecties zijn volgens Wim Antoons, head of Asset Management van Bank Nagelmackers, niet te bespelen met market timing. Reden waarom de cashpositie van de fondsen en private banking portefeuilles ook voor de recente koersdalingen quasi niets bedroeg. Door de gestegen volatiliteit en het risico op stijgende rentes ligt zijn focus momenteel op de waardering van aandelen en op alternatieve beleggingen.

Het optimale aandeel van illiquide assets in een portefeuille ligt tussen de 5 en 20 procent, stelt Amundi Asset Management in een literatuurstudie hiernaar die is opgenomen in de database van Fondsnieuws.

Veel beursgenoteerde techbedrijven zijn in 2017 vele tientallen procenten gestegen. Ook in de eerste maanden van dit jaar hebben aandelen uit de sector de wind in de zeilen. De koek is op, klinkt het waarschuwend in de markt. Nee hoor, zegt Richard Clode in gesprek met Investment Officer, er zijn nog voldoende kansen.

Als ‘buy on the dip’ belegger heeft Nobel Vermogensbeheer de correctie gebruikt om haar aandelenweging iets te verhogen ten koste van de obligatieweging.

Terwijl R Valor vaak wordt voorgesteld als een flexibel gemengd fonds, is het vooral een portefeuille die overtuigend inzet op de beurs, met een veertigtal individuele aandelen die traditioneel meer dan 75% van de activa onder beheer uitmaken. In tegenstelling tot vele andere flexibele fondsen, vermijdt beheerder Yoann Ignatiew een diversificatie naar de obligatiemarkten, een marktsegment dat hij omschrijft als ‘absoluut te vermijden’. 

Een disconnectie tussen de beleggingshorizon van een pensioendeelnemer en die van diens asset manager is een van de oorzaken van falende langetermijnbeleggingen van pensioenfondsen. Institutionele beleggers moeten de benchmark loslaten.

ABN Amro MeesPierson is positiever geworden over obligaties. De private bank verhoogt de positie in obligaties van zwaar onderwogen naar onderwogen. De uitbreiding van de obligatiepositie gaat ten koste van de kaspositie.

Keren Patrimoine is een van de multi-asset fondsen die de afgelopen jaren aan populariteit toenam, met uitstaande bedragen die zijn gestegen van 280 miljoen euro eind 2016 tot bijna 750 miljoen euro medio februari 2018. De stijging die tijdens het boekjaar 2017 werd gerealiseerd, lag in de lijn van de stijging van 7 procent op jaarbasis van de vijf voorgaande jaren. 

Passieve fondsen doen het gemiddeld beter aan het eind van een bear market en aan het begin van een bull market, blijkt uit onderzoek van ABN Amro Investment Solutions. Waar zitten we nu? Is het tijd over te gaan op passief?

Amerikaanse aandelen beleefden deze week de grootste daling op één dag in zes jaar. Volatiliteitsindex VIX raakte de 37,3 procent, het hoogste punt sinds augustus 2015. Toch is het nog niet nodig over te gaan op een zogenoemde risk off-modus, zegt Christophe Boucher van ABN Amro Investment Solutions.