Asset allocatie

Beleggers vinden hun weg terug naar de notoir riskante valutamarkt. De waarderingen van aandelen lopen namelijk op en obligaties en cash leveren niet meer zoveel op.

Nederlandse particuliere beleggers vinden obligaties op dit moment riskanter dan aandelen. Dit blijkt uit onderzoek van Beurswijzer.com en de VEB. De conclusie verbaasde Nico Inberg van Beurswijzer, die meewerkte aan het onderzoek onder 2500 particulieren.

Fondsnieuws vraagt banken aan het eind van ieder jaar om drie fondstips voor het komende jaar. De gekozen fondsen doen het tot nu toe goed dit jaar. Rabobank voert het tussenklassement aan.

Robeco kondigt de introductie aan van het fonds Robeco Multi-Factor Credits. Het fonds zal bedrijfsobligaties selecteren op basis van ook voor aandelenbeleggingen gebruikte factoren als lage volatiliteit, waarde en momentum.

Het handelsvolume in obligatiemarkten nam de laatste jaren af. Leek dit aanvankelijk vooral een probleem bij credits, inmiddels ondergraaft het ook de meest liquide staatsleningen.

Het verwacht rendement en de liquiditeit van traditionele beleggingen staan onder druk. Met hetzelfde risicobudget zijn in alternatieve beleggingscategorieën een aantrekkelijker rendement te behalen, stelt BlackRock.

Hoge schulden en kwantitatieve verruiming in het Westen, maken dat het Oosten niet langer als financier wil optreden en op zoek is naar manieren om betaalbare aanvoer te garanderen. Staatsfondsen en andere beleggers die hier oog voor hebben pikken een graantje mee.

Ondanks de opwaartse bijstelling van het verwacht rendement op aandelen, denkt ING dat de meeste rek in deze categorie er voor dit jaar wel uit is.

‘De huidige Europese dividendrendementen van rond de 3,5 procent geven aan dat we een totaalrendement van hoog in de enkele cijfers of tot wel jaarlijks 10 procent kunnen verwachten in de komende vijf jaar.’

In de huidige lage renteomgeving zijn multi-asset strategieën favoriet onder institutionele beleggers. Dat blijkt uit de meest recente ‘Risk Rotation Index van NN Investment Partners, het voormalige ING Investment Management.