Asset allocatie

Nu de ECB grootschalig staatsobligaties van eurolanden wil opkopen, geeft APG niet thuis. Eerder maakte de Nederlandse pensioenbelegger nog gretig gebruik van de mogelijkheid om met name Grieks papier van de hand te doen.

Nederlanse particuliere beleggers kijken nog weinig over de grens. Meer dan 40 procent belegt uitsluitend in Nederlandse effecten en ruim 60 procent vult er meer dan de helft van de beleggingsportefeuille mee.

‘Het draait bij beleggen om de driehoek: kosten, risico en rendement. Er is de laatste tijd veel focus geweest op het transparant maken van de kosten van beleggen. Nu moeten we de stap maken naar het transparanter maken van het risico en het rendement.’

Nederlandse banken zijn momenteel met elkaar in gesprek over de vraag of de risicoprofielen die zij voor hun klanten hanteren meer op elkaar kunnen worden afgestemd.

Smart beta is al jaren in ieders mond: niet alleen door institutionele partijen als pensioenbeleggers, maar ook door de investment offices van de grootbanken wordt het steeds vaker gebruikt.

Een internationaal onderzoek van BlackRock wijst uit dat relatief veel Nederlanders denken dat het wel goed zit met hun financiële toekomst. Gemiddeld houden ze 78 procent van hun portefeuille aan in de vorm van spaargeld.

Het model dat als basis dient voor Alex Vermogensbeheer heeft jarenlang goed gefunctioneerd, ‘maar in 2014 even niet. Dat kan.’

Fondshuizen hebben aan het begin van het nieuwe jaar weinig veranderingen doorgevoerd in de asset allocatie: aandelen blijven favoriet en kritisch is iedereen over obligaties. Toch deed staatspapier het in de eerste twee weken van dit jaar wederom verrassend goed.

De investment offices van ING en Rabobank hebben compleet verschillende visies op ‘smart beta’ en het gebruik ervan in de advisering aan klanten. Dit blijkt uit gesprekken die Fondsnieuws met ze had.

Het Pensioenfonds Zorg en Welzijn heeft besloten beleggingen in hedgefondsen niet meer als strategische beleggingscategorie te beschouwen. Het fonds heeft zijn beleggingen in hedgefondsen het afgelopen jaar daarom zo goed als afgebouwd.