Asset allocatie

Asset owners gaan massaal terug naar de basis. Institutionele beleggers schrijven grote nieuwe mandaten uit voor wereldwijde aandelen en aandelen uit ontwikkelde markten.

Dat schrijft bfinance in een deze maand gepubliceerd kwartaalrapport. Het bureau dat meer dan 500 pensioenfondsen en andere institutionele beleggers wereldwijd adviseert, ziet daarnaast toegenomen interesse voor investment grade strategieën.

High yield-obligaties zetten zichzelf behoedzaam in de etalage, nu de recessie-angst wegebt en de kredietkwaliteit is verbeterd. Hoewel junk bonds het beste presteren in periodes van economische groei krijgt een regio, die stevig flirt met een recessie de meeste kansen toegedicht.

BlackRock) denkt dat centrale banken zich zullen blijven richten op prijsstijgingen en dat beleggers hun beleggingsstrategie zullen moeten aanpassen, met een voorkeur voor Japan, opkomende schulden, Amerikaanse staatsobligaties met een korte looptijd en enkele belangrijke structurele trends.

De ECB verhoogde de beleidsrente: voor de negende keer op rij terwijl beleggers steeds somberder worden over de Europese economie.  

Luca Pesarini oprichter en senior portfolio manager van Ethenea Independent Investors houdt geen blad voor de mond en het beheer van het Ethna-AKTIV-fonds dat hij mee hielp oprichten in 2002, is dan ook no nonsense. Zo heeft hij geen goed woord over voor het beleid van de Europese Centrale Bank en verwacht hij een terugkeer van inflatie. Hij predikt dan ook om op obligatievlak voor kortlopend papier te kiezen. Voor aandelen is hij niet negatief maar toch vrij voorzichtig (Ethna-AKTIV-fonds). 

‘Aandelen zijn niet meer spotgoedkoop, maar er zijn nog opportuniteiten. We zetten vooral in op lange-termijn trends en ontwijken de risicovolste sectoren, zoals Amerikaanse regionale banken en Office REITs’, aldus Laurence De Munter, beleggingsstrateeg bij Securities De Munter. 

In de financiële wereld worden de wonderen van kunstmatige intelligentie gevierd, maar er is ook steeds meer aandacht voor de mogelijke nadelen. Het risico van frauduleus gedrag en manipulatie op de financiële markten is groot en cyberbeveiligingsexperts waarschuwen dat hackers hun vaardigheden kunnen vergroten door middel van AI. 

Tweewekelijks spreekt Investment Officer met topmensen uit de financiële wereld over hun carrière, hun leven en hun passies. Onafhankelijk financieel analist Gert De Mesure kijkt deze keer in De Spiegel.

‘We hebben er tot nu toe een goed beursjaar op zitten en we zien signalen die ons positief stemmen voor de toekomst. Enerzijds zijn we op korte termijn voorzichtig voor aandelen, maar we zien dalingen als koopkansen. Anderzijds zijn we heel positief over kwalitatieve bedrijfsobligaties, zegt Wim Vermeir, chief investment officer van AG Insurance.

Na een verloren decennium zijn aandelen in opkomende landen klaar voor een inhaalslag. De combinatie van bovengemiddelde winstgroei en stijgende koers-winstverhoudingen biedt uitzicht op aantrekkelijke rendementen.