Asset allocatie

Deze week in de IO Weekly: directeur Iris van de Looij van de DUFAS over de Week van het Geld en financiële zelfredzaamheid,  Max Severijns over het liquiditeitsrisico van een digitale bankrun, Jurgen Vluijmans over de opkomst van Ucits-fondsen in België en Raymond Frenken ontwaarde tijdens de European Asset Management conference  in Luxemburg zorgen over liquiditeitsrisico’s bij obligatiefondsen.

 2022 was een lastig jaar, maar Don Fitzgerald wijst erop dat zijn strategie goed heeft gepresteerd in alle fasen van de markt.

DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe heeft qua performance momenteel een vijfsterrenrating van Morningstar, gebaseerd op een netto-inventariswaarde die sinds de lancering van de strategie in 2016 met 94% is gestegen en meer dan 30% beter presteert dan zijn benchmark, ondanks een jaar 2022 waarin het fonds 18% verloor. 

Na een formidabele start voor de kapitaalmarkten in 2023, gevolgd door de “SVB-correctie”, is de consensus over de zin en onzin van de 60/40-formule nog steeds ver te zoeken. Investment Officer maakt opnieuw de balans op.

De “neutrale” portefeuille 60/40 moest worden omgedraaid, of worden omgebouwd tot een 30/30/40- of zelfs 20/40/20/20-portefeuille. De traditionele mix moet in ieder geval terug naar de tekentafel, zeiden beleggers in 2022.

Hoewel duurzaamheid een belangrijke overweging is voor potentiële kopers, zijn eigenaars zich nog niet volledig bewust van duurzaamheidsuitdagingen.

De Europese Centrale Bank zal deze week de rente met 50 procent verhogen temidden van wereldwijde marktturbulentie als gevolg van de ondergang van Silicon Valley Bank, die het slachtoffer werd van wanbeheer van haar renterisico’s.

De financiële markten leken zich maandag te positioneren voor een trager tempo van renteverhogingen in de VS of zelfs een pauze, na gesprekken en verwachtingen dat de Federal Reserve een voorzichtiger monetair beleid zou kunnen voeren na de ineenstorting van de SVB. 

De Europese Centrale Bank benadrukte zondag wederom haar bezorgdheid over de manier waarop banken omgaan met stijgende rentetarieven in een antwoord op vragen over de bankrun op Silicon Valley Bank.

De ECB herhaalde dat bij een recente evaluatie tekortkomingen zijn vastgesteld, waaronder het negeren van verschuivingen in het consumentengedrag die kunnen leiden tot het opnemen van deposito’s wanneer de rente stijgt.

Terwijl rentes op de obligatiemarkt ongeremd stijgen, zit de aandelenmarkt mogelijk in een dead-cat-bounce, oftewel een “sucker-rally”. Specialisten vertrouwen de rally niet en verklaren aandelen ‘een verloren zaak’.

‘De opkomende markten zullen weer een belangrijk thema worden. Verder zien we een vertraging en verschuiving in het ESG universum en we houden de verbreding van het groene obligatie-universum in het oog’, zegt Jill Rootsaert (foto), hoofd van de ETF-distributie in de Benelux bij JPMorgan Asset Management.

Beleggingsthema’s komen en gaan, maar beleggen in water heeft de tand des tijds doorstaan. Water kan centraal gesteld worden in veel van de duurzaamheidsuitdagingen waar de wereld voor staat. Beleggers lijken dat de afgelopen jaren in toenemende mate in te zien en hebben daarmee voor een sterke instroom aan nieuw beleggersgeld gezorgd.