Beleggen

Het IPCC-rapport wordt alom gezien als verontrustend en alarmerend. De urgentie spat er van af. De belangrijkste consequentie voor beleggers is dat dit zal leiden tot meer inflatie. Het overduidelijke doel van het rapport is immers dat er meer moet gebeuren om de opwarming van de aarde tegen te gaan.

Fondsselecteurs worstelen met de vraag of ze de fondsen die ze hun klanten adviseren, nog wel op de lijst kunnen houden. Voor sommige klanten is een groot deel ervan volgens de nieuwe SFDR classificatie niet uitgesproken duurzaam genoeg, en fondsbeheerders willen niet altijd benodigde aanpassingen doen. En wat te doen met passieve fondsen die een niet-duurzame benchmark volgen?

Mixfondsen worden meestal ingedeeld in verschillende risicocategorieën, vaak aan de hand van de maximale allocatie naar aandelen. Deze week kijken we naar de offensieve fondsen binnen het assortiment, die gewoonlijk tussen de 70 procent en 90 procent in aandelen beleggen, maar soms ook meer. 

Op het moment dat de overheid gaat bepalen wat je als belegger mag verdienen, is het meestal verstandig om weg te wezen. In Europa is er meer regulering dan in de Verenigde Staten. In sommige gevallen, zoals in de financiële sector, is er sinds de Grote Financiële Crisis sprake van een feitelijke nationalisatie. De gemiddelde medewerker van een bank heeft te maken met meer regels dan de gemiddelde ambtenaar.

De Chinese aandelenbeurzen staan al een paar weken in brand. De grote koersverliezen hebben ook lokale fondsmanagers verrast, en beleggers vragen zich af of ze nog wel met een gerust hart in het land kunnen beleggen. Fondsmanager David Raper vindt die zorgen wat overdreven.

Jai Jacob, managing director en fondsbeheerder bij het multi asset investment team van Lazard Asset Management, creëert zelf zijn activaklassen omdat de traditionele onderverdeling niet meer voldoet. Recent nog stampte hij duurzame landbouw uit de grond. Hij kijkt ook anders naar emerging markets omdat dit universum vooral China is geworden, net op een moment dat de Chinese markten op hun grondvesten daveren. 

Adam Smith maakte graag gebruik van allegorieën. Een allegorie vertegenwoordigt abstracte ideeën en principes, maar dan wel in de vorm van concrete beelden of een complexe metafoor. Smith bedacht de allegorie van de onzichtbare hand van de markt, een soort spook met een economische onfeilbaarheid.

De Belgische fondsensector kende tijdens het eerste kwartaal van 2021 een stijging van 6,4 procent en dit, grosso modo, voor 70 procent door toedoen van koerswinsten opgetekend door de onderliggende activa en voor 30 % door netto inschrijvingen. Eind maart 2021 bedroeg het netto actief van de in België publiek verdeelde fondsen 246,6 miljard EUR.

Dat bleek uit cijfers van Beama.

Adam Smith maakte graag gebruik van allegorieën. Een allegorie vertegenwoordigt abstracte ideeën en principes, maar dan wel in de vorm van concrete beelden of een complexe metafoor. Smith bedacht de allegorie van de onzichtbare hand van de markt, een soort spook met een economische onfeilbaarheid.

Wat kunnen we de komende tijd verwachten van de Chinese regelgever? Een wezenlijke vraag, met de onlangs door Peking opgelegde beperkingen in de onderwijssector. Onder meer het antitrust-risico hangt boven de markt, waarbij de overheid economische machtsposities probeert aan te pakken.