Beleggen

Het regelmatig herbalanceren van een beleggingsportefeuille, terug naar zijn vooraf vastgestelde asset mix, is de beste garantie voor een optimale risico-rendementsverhouding op de langere termijn.

Institutionele beleggers raken steeds meer vertrouwd met smart beta en ESG, maar de integratie van ESG-factoren binnen smart beta is nog relatief onderontwikkeld. Dat blijkt uit een nieuwe studie van Aberdeen Standard Investments, Sustainalytics en de universiteit van Oxford.

De beleggingsafdeling van Goldman Sachs houdt het normaal gesproken bij één outlook per jaar. Maar de huidige marktomgeving en vertwijfeling onder klanten over de vraag of het eerdere advies om volledig belegd te blijven nog wel geldig is, heeft dit keer geleid tot een extra vooruitblik.

Northern Trust zet een volgende stap op het gebied van blockchain en cryptocurrencies. Het bedrijf heeft nieuwe blockchain-functies toegevoegd rondom het beheer van private equity en daarnaast: de deuren geopend voor een handvol hedgefondsen die inzetten op bitcoin en etherium.

Mean reversion, de theorie dat waarderingen, winstmarges of aandelenkoersen terugkeren naar historische gemiddelden, is het meest onbegrepen begrip in de financiële wereld. Bovendien is het amper toepasbaar op rentes.

De markten hebben in de eerste jaarhelft ondanks ‘voortdurende economische en geopolitieke ruis en de bijbehorende volatiliteit’ goed gepresteerd en zullen dat naar verwachting ook in de tweede jaarhelft blijven doen.

De risico’s van de aandelenrally nemen toe en de daling die met de afstraffing van Facebook vorige week is ingezet, zal doorzetten. De verkoop is net begonnen en deze correctie zal de grootste zijn sinds die van februari.

Betekent het einde van de monetaire verruiming door de Europese Centrale Bank een streep door het rendement op obligaties? Of is het nog altijd mogelijk om in de nieuwe situatie te profiteren? Drie scenario’s en de gevolgen daarvan voor obligatiebeleggers.

In het eerste opzicht lijkt de Europese fondsenindustrie er in het eerste halfjaar van 2018 bij te liggen zoals voorgaande perioden, maar een zorgvuldigere blik op de cijfers laat zien dat beleggers in hun asset allocatie aan de knoppen hebben gedraaid en dat er een trendverandering gaande is in het productaanbod.

Het tij is gekeerd voor de vroegere ‘bestsellers’ onder Europese beleggingsfondsen. Vlaggenschipfondsen van Pimco, Standard Life Aberdeen, Nordea en Jupiter zien dit jaar vele miljarden méér wegstromen, dan er binnenkomt.