Beleggen

De kans dat beleggingsportefeuilles iets gaan merken van het komende Amerikaanse politieke spektakel lijkt nihil. Ook als Trump wint. 

Banken zien volop goede beleggingsmogelijkheden voor 2024, ook al zijn de verwachtingen over de hele linie voor aandelen min of meer neutraal. Kansen voor stock pickers dus? Met hun fondstips voor Investment Officer zetten ABN Amro en ING in ieder geval in op actief beheerde fondsen. Van Lanschot Kempen beveelt toch bij twee van de drie tips een ETF aan.

Op de recente klimaatconferentie in Dubai werd door de aanwezige landen het streven uitgeproken naar de transitie weg van fossiele brandstoffen. Dat betekent zeker niet het directe einde van bedrijven die op dit terrein actief zijn. Weliswaar zagen beleggingsfonden in de energiesector dit jaar een netto-uitstroom, maar dat lijkt eerder op winstnemingen door beleggers na twee uitzonderlijk goede jaren voor energie-aandelen, dan op een massale vlucht uit de sector.

‘China biedt misschien wel een interessante opportuniteit op de korte termijn, samen met Europa’, zegt Jan Longeval, die een handvol op 2023 terugblikkende en 2024 vooruitblikkende vragen beantwoordt.

De risico’s van het weerfenomeen El Niño zijn te benaderen als een kans, maar grote Nederlandse beleggers tonen zich voorzichtig en zoeken deze risico’s liever niet op. Het is al ingewikkeld genoeg om de effecten van deze en andere klimaatfactoren te kwantificeren. 

Het oeverloze gedebatteer over de rente mag misschien wat overdadig overkomen, zo erkent hoofdstrateeg Kristina Hooper van Invesco, ‘maar vroeger moesten beleggers nog raden wat er met de rente ging gebeuren door te kijken naar de dikte van Alan Greenspan’s aktetas’.

Diversifieer slim in 2024. Implementeer ondanks de vele gunstige verwachtingen,  defensieve posities en alternatieven in uw portefeuille.

De waarderingen zijn in sommige beleggingscategorieën sterk opgelopen. Het grootste risico volgend jaar is geopolitiek. Een klein vonkje dat je niet verwachtte, kan het vuur ontsteken. Defensieve posities moet je trouwens ruimer zien dan ‘veilige’ obligaties en goud. Zorg voor gemoedsrust en houd je aan een plan.

De hogere rentes, het tempo waarin centrale banken hun tarieven zullen verlagen, een mogelijke recessie en regelgeving op het gebied van duurzaamheid en digitalisering. In hun verwachtingen voor 2024 benoemen experts en columnisten van Investment Officer dit als de belangrijkste thema’s. 

Veel asset managers zien nog altijd kansen in private beleggingen, ondanks dat de donkere wolken zich lijken samen te pakken boven de markt. Optimix Vermogensbeheer heeft zich altijd ver van private beleggingen gehouden. ‘Beleggers hebben private markten niet nodig.’

In de Verenigde Staten wordt momenteel genadeloos afgerekend met het streven naar ideologische doelen ten koste van het vermogen van anderen. Een reeks unieke rechtszaken over de fiduciaire taak van asset managers legt de kern bloot van de Amerikaanse economie: politieke spelletjes zijn voor eigen rekening, voor beleggers telt alleen het directe financieële rendement.