Beleggen

Met hun ‘Green Planet’-strategie menen ze bij J. Safra Sarasin de valkuilen van thematisch duurzaam beleggen te kunnen omzeilen. Spreiding over vier thema’s en een value chain-benadering moeten voor meer stabiliteit zorgen.

‘We gaan wellicht nog door een moeilijke periode, maar vaak is het dieptepunt van de recessie een goed moment om aan te kopen’, zegt Steven Nuyts, chief investment officer bij FinFactor.

De meeste Amerikaanse grootbanken, inclusief hun asset managers, voorspellen een licht positief jaar voor de S&P 500-index in 2024. Consensus over de toekomst van de “magnificent seven” lijkt echter ver te zoeken.

Wie de toekomst op de financiële markten wil voorspellen doet er verstandig aan om te denken in scenario’s. Het basisscenario voor volgend jaar is opvallend genoeg het scenario van een zachte landing. Een jaar geleden leek de kans op zo’n zachte landing klein, de overgrote meerderheid rekende op een recessie in 2023. Het feit dat de zachte landing het basisscenario is geworden, verklaart een groot deel van de ontwikkeling op de financiële markten in 2023.

Het negatieve sentiment rond opkomende markten biedt een goed instapmoment voor beleggers. Structurele groeitrends blijven intact, terwijl waarderingen vriendelijk ogen. 

Als de wereld erin slaagt om, gedwongen door klimaatverandering, een snelle en succesvolle transitie te maken naar een klimaatneutrale economie, leidt dat wellicht tot een wereldwijde financiële crisis. Financiële instellingen kunnen zich op een dergelijke mogelijkheid voorbereiden met scenarioplanning en klimaatrisicobeheer.

De meeste Amerikaanse grootbanken, inclusief hun asset managers, voorspellen een licht positief jaar voor de S&P 500-index in 2024. Consensus over de toekomst van de Magnificent Seven lijkt echter ver te zoeken.

Analisten van Goldman Sachs voorspellen dat de zeven best presterende aandelen in de SP500 index - Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia en Tesla - ook in 2024 gezamenlijk de overige 493 aandelen zullen verslaan. 

Wet- en regelgeving maakt het voor partijen moeilijk om niet-beursgenoteerde impactbeleggingen aan te bieden aan retailklanten. Banken in de Benelux zien een oplossing in artikel 9 fund of funds. ‘Klanten zitten er vanwege de hoge kosten eigenlijk niet op te wachten, maar een fund of funds is keihard nodig.’

China, ooit beschouwd als het beloofde land voor beleggers, ondergaat dermate zware tegenslagen dat institutionele portfolio managers wereldwijd zich steeds vaker afvragen of het land überhaupt nog belegbaar is. Met name de Taiwan-kwestie hangt als een zwaard van Damocles boven de markten.

Actieve fondsen  doen het gemiddeld genomen minder goed (na kosten) dan hun passieve concullega’s. Maar de kans op outperformance tussen activaklassen en categorieën verschilt sterk.