Beleggen

Actieve vermogensbeheerders die de afgelopen jaren hun benchmark versloegen, deden dat vooral met kwantitatieve strategieën en door concentratierisico’s beter te beheersen. Kwantitatieve managers haalden met name in opkomende markten gemiddeld betere resultaten dan passief beheerde fondsen.

De nummer één fondsbeheerder in Amerikaanse groeiaandelen ter wereld volgens de ranglijst van Citywire, zegt dat fundamentele factoren nog steeds de boventoon voeren, ook al wordt er steeds vaker gesproken van een bubbel. Hij stelt liever zijn vertrouwen in God.

Niet alleen dit jaar vormen obligaties uit opkomende markten een aantrekkelijk alternatief voor de volatiele schuld van ontwikkelde economieën. Europese fondshuizen zien een structurele verschuiving in het financiële beleid van deze landen. Amundi heeft zelfs onlangs haar teams voor opkomende markten en ontwikkelde markten samengevoegd.

Na een jarenlange underperformance krijgen beleggers weer meer oog voor grondstoffen. Ze dekken zich met goud in tegen een hogere inflatie maar zien ook het groeipotentieel van de energietransitie.

Topman Emmanuel Roman van obligatiehuis Pimco waarschuwt dat de fixatie van de fondsenindustrie op het aantrekken van nieuw geld het rendement en het vertrouwen van beleggers ondermijnt.

In oktober slaagde de Verenigde Staten er niet in om een van zijn belangrijkste economische rapporten te publiceren: het maandelijkse banenrapport. De data-stilte voedt de twijfel of ’s werelds grootste economie nog wel betrouwbare cijfers kan produceren.

Het vermogen in Europese thematische ETF’s is gestegen naar een recordomvang van 52 miljard euro, het hoogste punt sinds de post-Covid ‘everything bubble’. In 2024 sloot nog een recordaantal themafondsen, maar dit jaar maakt de categorie een comeback, aan de hand van de thema’s defensie en AI.

De Europese fondsenindustrie betreedt een nieuwe fase in haar jarenlange strijd om lagere kosten.

Private equity-speler Top Tier Access lanceert een fonds van fondsen dat zich exclusief richt op kleine en middelgrote familiebedrijven in Europa. TTA verwacht meer dan 50 miljoen euro op te halen.

Samen met Nyenrode-professor Willem Schramade ontwikkelde de Rotterdamse hoogleraar Dirk Schoenmaker een methodiek om de toekomstbestendigheid van bedrijven te meten. Aandeelhouders moeten volgens hem bedrijven meer confronteren met hun maatschappelijke impact.