Expertpanel

Vanaf 1 januari 2023 dienen retailbeleggingsfondsen, waaronder Ucits, aan de Priip-verordening te voldoen. Dit betekent dat vermogensbeheerders, die beleggingsfondsen aan retailbeleggers aanbieden, moeten voldoen aan de nieuwe richtlijnen voor onder andere de risico indicator en het kostenoverzicht in het essentiële-informatiedocument (EID).

Zoals mocht worden verwacht is ook de Amerikaanse 10-jaars – 3-maands yieldcurve negatief geworden. Dat betekent dat de twee traditionele yieldcurves met de langste en betrouwbaarste staat van dienst als recessie-voorspeller nu negatief zijn. Maar dat is op zichzelf geen reden om aandelen, of welke beleggingscategorie dan ook, te verkopen.

Charco & Dique, een in Nederland gevestigde, op wet- en regelgeving gerichte specialist, bundelt de krachten met ProjectiveGroup, een internationale adviesgroep gericht op financiële dienstverleners. Met de overname van Charco & Dique vergroot ProjectiveGroup zijn positie in de Nederlandse markt, vooral op het gebied van compliance en risico-management.

Kan Nederland hetzelfde overkomen als het Verenigd Koningkrijk? De kans is klein, maar zeker niet uitgesloten.  Een liquiditeitscrisis kan doormiddel van een aantal maatregelen voorkomen worden. Een analyse.

Leidinggevenden worden in toenemende mate ter verantwoording geroepen. Toezichtsrechtelijk (door AFM of DNB), strafrechtelijk (door het OM) of civielrechtelijk (door klanten). Dit jaar zijn drie belangrijke uitspraken gedaan over de verantwoordelijkheid van leidinggevenden. In deze column een paar praktische do’s and don’ts aan de hand van een civiele, straf- en toezichtsrechtelijke zaak.

Door de stijgende rente lopen de verliezen op obligaties sterk op. Enkele weken terug zorgde dat al voor problemen in de Britse pensioensector, waar door ingrijpen van de centrale bank een faillissement kon worden voorkomen. De hefboomproducten die de Britse pensioenfondsen in de problemen brachten, zorgen nu ook voor de eerste margin calls bij de Nederlandse pensioenfondsen.

De wereld is plotsklaps veranderd. Financiële markten zijn hard wakker geschud. Met als aanleiding geen naderende recessie, maar een ongekende inflatieschok en een late diametrale koerswijziging van centrale banken. Obligatiemarkten zijn geschrokken en rentes in de hele westerse wereld zijn plotseling omhoog geschoten na decennia van langzaam omlaag kabbelen. Wat is er aan de hand in de obligatiemarkt?

Al decennialang worden transacties in aandelen en obligaties bijna volledig geautomatiseerd  (STP) afgewikkeld. Zelfs voor gangbare OTC-derivaten zijn inmiddels platforms en providers beschikbaar zodat ook die transacties steeds meer automatisch kunnen worden afgewikkeld. Bij de handel in fondsen komen we echter nog steeds het faxen tegen.

De VIX-index wordt bepaald aan de hand van S&P 500 call- en putopties. Het meet feitelijk de implied volatility, dus de toekomstige volatiliteit om de prijs van de onderliggende optiecontracten te rechtvaardigen. Als basis voor het prijzen van opties wordt het Black-Scholes model gehanteerd.

De minister van Financiën schreef vorige week een brief aan de Tweede Kamer en op bladzijde 30 van die brief stond dat het forfaitair rendement op beleggingen voor 2023 wordt gesteld op 6,17 procent. De asset mix, die de gemiddelde beleggende Nederlander volgens de overheid aanhoudt, bestaat voor 53 procent uit vastgoed, 33 procent uit aandelen en 14 procent uit obligaties.