Fondsinterviews

De financiële markten hebben het monetaire en fiscale beleid als reactie op de neergang van de economie volop omarmd. Europa is een dankbare visvijver voor actieve beleggers. En de Green Deal en opkomende technologieën zoals waterstof bieden samen met duurzaamheidscriteria heel wat kansen voor beleggers.

Het was de afgelopen jaren onmogelijk voor wereldwijde aandelenfondsen om de index te verslaan zonder een forse allocatie naar de Famangs. Daarvoor waren de rendementen van de dominante grote techbedrijven simpelweg te goed. Toch slaagde het Global Disruptive Opportunities fonds van CPR AM, een boetiek van Amundi, hierin.

Cyclische aandelen in Europa waren nog nooit zo goedkoop. De verwachtingen zijn dermate laag dat ze ook zonder een aantrekkende economie zullen floreren.

Beleggers in Azië kunnen niet om de grote technologieaandelen heen, vindt David Raper, beheerder van het Comgest Growth Asia Pacific ex Japan fonds. Maar er zijn nog meer trends waar beleggers in de regio hun voordeel mee kunnen doen, zoals Chinezen die massaal aan het gas gaan.

Een Biden-overwinning kan een sectorrotatie op gang brengen van groeiaandelen naar goedkopere cyclische aandelen. Aan de langjarige outperformance van Wall Street komt dan een einde.

Al jaren wordt ongeveer 45 procent van het risico dat institutionele beleggers in hun aandelenportefeuille nemen niet beloond. Beleggers die veel gebruikmaken van actief beheer lopen het grootste risico op niet-beloond risico binnen hun portefeuilles.

Saaie, voorspelbare dividendbetalers zullen beleggers niet teleurstellen. Ze zijn aantrekkelijk gewaardeerd en laten hun dividend de komende jaren groeien met 10 procent per jaar.

Door de aantrekkende economische groei en herstelplannen zouden sectoren die zwaar werden getroffen door de gezondheidscrisis weer moeten opleven. DNCA Invest Eurose geeft momenteel de voorkeur aan sectoren zoals de banken, telecom en opkomende duurzame bedrijven.

Na een jarenlange underperformance gooien waardebeleggers massaal de handdoek in de ring. Deze capitulatie zou de start moeten markeren van een comeback van waarde.

Veel technologiebedrijven zijn in een korte tijd uitgegroeid tot mastodonten zonder dat de wetgever hen een strobreed in de weg legt. Daar zal volgens Fidelity verandering in komen. Grote beleggers kunnen bovendien ook hun steentje bijdragen door deze bedrijven constant op hun verantwoordelijkheid te wijzen.