Institutionele beleggers

Het nieuwe pensioenstelsel brengt flinke uitdagingen met zich mee – vooral het communiceren van het beleggingsbeleid naar de deelnemers wordt een grote opdracht. Fiduciair managers denken hierin een belangrijke ondersteunende rol te kunnen spelen, blijkt uit een rondgang van IO Institutioneel onder marktpartijen. 

De opgelopen inflatie en kapitaalmarktrente heeft gevolgen voor de dekkingsgraad en het indexatiepotentieel. Moeten pensioenfondsen hun beleggingsbeleid aanpassen? 

‘Volvo verkoopt geen auto’s, maar een gevoel van veiligheid. Pensioencommunicatie moet net zo goed gaan over de essentie’, aldus Daan van Eijck, partner bij Deloitte Digital en werkzaam voor pensioenfondsen, asset managers en pensioenuitvoerders. ‘De kans die nu ontstaat met de transitie is: laten zien hoe goed het eigenlijk gaat. Ik geloof daarbij in de voortrekkersrol van de grote partijen.’

Vorig jaar werd één op de twintig pensioenfondsen gehackt. Toezichthouders focussen daarom extra op cyberrisico’s. Thuiswerken in coronatijd vergrootte de risico’s en de dreiging van hybride oorlogvoering neemt toe. Dit brengt de pensioensector in staat van verhoogde alertheid. 

Private equity is de love baby van institutionele beleggers geworden. Veel partijen hebben afgelopen jaren het tumult van de publieke markten dan ook ingewisseld voor de relatieve rust  van de private markten. Maar voor het wereldnieuws van stijgende rente, oorlog en deglobalisering kunnen ook de dealmakers zich niet (langer) afsluiten. Gevolg: portefeuilles staan bloot aan afwaarderingen. 

PGGM, de inhouse fiduciair manager en vermogensbeheerder van pensioenfonds PFZW, wil deze vergelijkbare dienstverlening voor derden stoppen.  Het gaat daarbij onder meer om pensioenfondsen Schilders, Smurfit Kappa en Huisartsen. Deze pensioenfondsen zijn ongelukkig met de mededeling van PGGM, die is ingegeven door het feit dat PFZW niet langer met derden samen wil beleggen in Fondsen voor Gemene Rekening (FGR’s).

APG en het Canadese Omers Infrastructure nemen gezamenlijk Groendus over van investeringsmaatschappij NPM Capital.  Groendus is een nieuwe leider in de Nederlandse energietransitie. Het bedrijf is in  2021 ontstaan uit een fusie van zes gespecialiseerde bedrijven actief in onder andere zonprojecten, slimme meetdiensten en duurzame energieoplossingen.

Sinds Athora Group het verzekeringsbedrijf Vivat heeft overgenomen wordt stevig verbouwd. Dat gebeurt op basis van een strategische revisie die geformuleerd is voor de periode tot 2025. Daarin ligt het accent op groei, de opbouw van een operationeel model dat beter past bij de kerncompetenties van het bedrijf en het voeren van een beleggingsbeleid dat zorgt voor hogere rendementen.

Pensioenfondsen moeten aan de  bak om hun beleggingsportefeuilles klimaatneutraal te maken: slechts 16 procent van de respondenten zegt de strijd tegen klimaatverandering volledig in hun beleggingsportefeuille te hebben geïntegreerd, 42 procent is met de implementatie bezig;  22 procent zit nog in de besluitvormingsfase en 20 procent wordt zich ervan bewust dat er iets moet gebeuren.

Een ruime meerderheid in de Tweede Kamer heeft het kabinet opgedragen om met pensioenfondsen het gesprek aan te gaan over de ‘torenhoge bonussen’ voor private equity. De Kamer vindt dat dat geld naar de deelnemers in de pensioenfondsen moet.