Nieuws

Voor Andrea Siviero (foto), investment strategist bij de vermogensbeheerder Ethenea is het vandaag geen gemakkelijke opdracht om een vast scenario voor 2023 naar voor te schuiven gezien de talloze onzekerheden die er nog altijd zijn. En hij wil zich ook niet op het verkeerde been laten zetten door de huidige heropleving van de markten. Siviero blijft dan ook voorzichtigheid prediken.

MSCI en SP500 Dow Jones classificeren betalingsbedrijven vanaf volgende maand als financials. ‘De indexwissel van tech naar financials maakt een behoorlijk verschil voor diegene die op sectorniveau belegt.’

Economen van PGIM stellen voor om de nijpende schuldverplichtingen van Oekraïne om te zetten in nieuwe schuld. Deze zogeheten “freedom bonds” zouden volgens het obligatiehuis gedekt kunnen worden met bevroren Russische activa.

In de eerste editie van IO Weekly schuift Belfius IP obligaties naar voren. Ze zetten opnieuw meer in op deze activaklasse. Collega Raymond Frenken in Luxemburg heeft het over de ELTIF-structuur, en in Nederland zoomt men in op de defensieve portefeuilles.

Bouw op de dag van de publicatie van bedrijfscijfers een long-portefeuille met alle bedrijven met positief nieuws en een short-portefeuille met alle bedrijven met negatief nieuws, en je haalt in een dag 1,3 procent rendement.

Dat is héél kort door de bocht een conclusie van een onderzoek van Amundi Institute en de Toulouse School of Economics. Met behulp van kunstmatige intelligentie-software van Causality Link en een long-short-portefeuille stelden de onderzoekers vast dat nieuwssignalen koersbewegingen op korte termijn beïnvloeden.

De barbellstrategie van BNP Paribas Forits, met name value om het herstel te bespelen in combinatie met kwalitatieve groeibedrijven, blijft onverminderd overeind. 

De recessie staat allicht voor de deur, al zal die niet zo erg zijn als veelal wordt gedacht. ‘Hierdoor blijven we voorzichtig en kiezen we voor de meest kwalitatieve segmenten’.

Stuart Dunbar (Baillie Gifford) wijst erop dat 12-maands financiële prognoses voor de positionering van portefeuilles relatief weinig nut hebben. Hij benadrukt de noodzaak om de belangrijkste onderliggende trends die zich in de echte wereld voordoen mee te nemen in de assetallocatie. 

Hoewel sommige bronnen van vervuiling beter zichtbaar zijn, wordt de gebouwde omgeving beschouwd als een belangrijke bron die dat niet is. Fidelity International wil daarom commercieel vastgoed verbeteren via impactbeleggingen in Europa. Investment Officer sprak met Aymeric de Sérésin, Fidelity’s directeur Europese vastgoedinvesteringen.

De specialisten van Carmignac zeggen dat het nodig is om de portefeuillepositionering aan te passen aan een inflatoire omgeving die het komende decennium structureel hoger zal blijven. 

Carmignac heeft onlangs in Parijs zijn jaarlijkse conferentie gehouden, waar alle specialisten van de Parijse vermogensbeheerder hun belangrijkste overtuigingen over de huidige economische situatie en de daaruit voortvloeiende toewijzingsbeslissingen voor de komende maanden hebben gepresenteerd.