Wet- en regelgeving

Mifid II dwingt adviseurs van banken om klanten nog beter te begeleiden bij hun beleggingskeuzes. Daarnaast vereist het risicoprofiel van veruit de meeste particuliere beleggers een zware overweging in obligaties.

Dat is niet gemakkelijk in tijden van kans op stijgende rente en florerende aandelenmarkten. Dirk Thiels, senior strateeg bij KBC, vertelt in een gesprek met Investment Officer hoe de grootbank de situatie te lijf gaat.

De totale kosten van populaire fondsen van Janus Henderson, BlackRock en Vanguard zijn tot wel vier keer zo hoog als tot nu toe werd aangenomen. Dat schrijft de Financial Times op basis van onderzoek.

Mifid II, de EU-richtlijn die met ingang van dit jaar van kracht is geworden, dwingt asset managers ertoe de zogenoemde ‘total costs of ownership’ te laten zien. Hierdoor kunnen ze zich niet meer beperken tot het geven van de lopende kosten.

‘Heel veel van wat Mifid II voorschrijft, gebeurt nu. Dat is goed. Maar sommige dingen zijn nog niet helemaal af, omdat wij nog niet over de juiste gegevens beschikken of omdat er nog onduidelijkheid is over hoe iets precies moet.’

De AFM ziet bij beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen ‘substantiële ruimte voor verbetering’ ten aanzien van de integere bedrijfsvoering, governance en vermogensscheiding.

De totale kosten van populaire fondsen van Janus Henderson, BlackRock en Vanguard zijn tot wel vier keer zo hoog als tot nu toe werd aangenomen. Dat blijkt uit nieuw onderzoek.

Nergens anders ter wereld zijn de kosten voor beurstransacties zo hoog als in België. De beurstaks werd onlangs opgetrokken van 0,27 procent naar 0,35 procent. Dat is meer dan een verdubbeling in vergelijking met 6 jaar geleden.

‘Die verhoging pakt nefast uit voor de honger naar aandelen’, zegt directievoorzitter van Euronext Vincent Van Dessel in een interview met De Tijd. Volgens de beursbaas hadden eerdere taksen ook al grote gevolgen voor de aandelenmarkten. 

Als gevolg van Mifid II hebben banken van fondshuizen extra informatie nodig over bijvoorbeeld de doelgroep van een product of de gemaakte transactiekosten binnen een fonds. Distributeurs leveren dit aan in zogenoemde EMT-sheets. De verstrekte informatie verschilt echter.

De Europese toezochthouder Esma heeft een consultatiepaper gepubliceerd met maatregelen die retailbeleggers moeten beschermen tegen risicovolle beleggingen, zoals binaire opties en bepaalde CFD’s. De consultatie is gestart op 18 januari en sluit op 5 februari.

De asset-management-industrie in Groot Brittannië is een lobby begonnen om zich te verzetten tegen het voorstel om zowel in het land zelf als in Europa de bonussen voor fondsmanagers en senior personeel te beperken.

Zowel de Investment Association als twee, niet nader genoemde grote fondshuizen voeren besprekingen met de Britse toezichthouder FCA om het risico van een bonusplafond onder de aandacht te brengen. Ook zouden er over het voorstel gesprekken worden gevoerd met de Europese autoriteiten.

De asset management industrie in Groot Brittannië is een lobby begonnen om zich te verzetten tegen een voorstel zowel in het land zelf als in Europa om de bonussen voor fondsmanagers en senior personeel te beperken.