Institutionele beleggers

Nederlandse institutionele beleggers zijn minder positief over vastgoedbeleggingen dan beleggers uit andere landen. Toch is de allocatie naar vastgoed wel fors gestegen in de afgelopen jaren. De vooruitzichten voor de assetcategorie blijven gematigd positief.

De opbouw van de DB- en DC-pensioenen van TrueBlue gaat per april naar PNO Media, vanwege stijgende kosten en weinig aanwas van nieuwe medewerkerspensioenen.

NN Investment Partners is aangesteld als fiduciair beheerder van Pensioenfonds Notariaat. Tot dusverre maakte het fusiefonds geen gebruik van een fiduciair manager. NN IP gaat helpen bij de selectie en de monitoring van asset managers.

BlackRock heeft een nieuwe kraal geregen aan de lange ketting die het huis als fiduciair manager draagt: het is door Stichting Beroepspensioenfonds Loodsen geselecteerd om te adviseren over de inrichting van haar beleggingsportefeuille.

Hoewel klimaatverandering bij de meeste institutionele beleggers hoog op de agenda staat, dragen ze tot nu toe nog maar weinig bij aan de oplossing. Gemiddeld scoren zij een 2,9 (op een schaal van 10) als het aankomt op hun klimaatstrategie.

Lage dekkingsgraden komen door de lage rente, niet door te lage kapitaalbuffers, meent een groeiend koor van pensioenfondsen en pensioendeskundigen. Zij bepleiten om de beleggingsrendementen mee te laten wegen, zodat de rekenrente omhoog kan. Maar SPIN, het pensioenfonds van IBM Nederland, bewijst dat dat niet hoeft.

Pensioenfondsen in Nederland, samen goed voor 1400 miljard euro aan beheerd pensioenvermogen, maken alom een draai van passief naar actief beleggen. Aanleiding is dat ze hun portefeuilles volledig duurzaam willen maken.

Private equity toont zich flexibel en innovatief, door bijvoorbeeld langere looptijden aan te bieden en ESG-doelstellingen te integreren. Toch blijven Nederlandse pensioenfondsen voorzichtig.

Met een stijging van het beheerd vermogen van institutionele klanten van 10 naar 45 miljard euro in een kleine 4 jaar tijd, is de groeistrategie van fiduciair manager Kempen succesvol. En een volgende groeifase dient zich aan, één waarbij het concept van fiduciair management volledig zal veranderen.

Nederlandse pensioenfondsen beleggen steeds meer passief, terwijl de zorg over de systeemrisico’s van deze goedkope en simpele beleggingsvorm groeiende is. Verkijken de critici zich op de werkelijke omvang van de ETF-markt? ‘Het begrip systeemrisico is hier echt niet van toepassing.’