Expertpanel

Op 5 februari 2024 hebben het Europees Parlement en de Raad van de EU een belangrijk akkoord bereikt over de verordening inzake ESG Rating Providers (‘ERR’). De ERR verplicht beleggingsondernemingen (en ander financiële ondernemingen) om informatie op hun website te publiceren als zij ESG-ratings gebruiken in hun marketingmateriaal aan beleggers. 

Nederlandse pensioenfondsen zijn druk in de weer met het nieuwe pensioencontract. Kijken of het fonds onder de nieuwe wet nog bestaansrecht heeft, voorbereiden op de overgang, tegen het licht houden of het operating model moet worden aangepast. Daarnaast is er een enorme focus op het moment van overgang. Hoe gaat het eigen vermogen verdeeld worden, wat komt er in de verschillende reservepotjes en hoeveel wordt er uitgekeerd aan pechgeneraties? En dan heb ik het niet over de groep net afgestudeerden zonder studiebeurs.

Vermogensbeheerders en fiduciair beheerders hebben regelmatig te maken met transities van beleggingsfondsen en -portefeuilles. Belangrijke oorzaken hiervoor zijn overnames, kostenbesparingen, outsourcing of besluiten van institutionele beleggers om van beheerder of service provider te wisselen. Daar is nu een belangrijke aanleiding bijgekomen: de implementatie van de Wet toekomst pensioenen (Wtp) die op 1 juli 2023 in werking is getreden. 

Keuzestress is een bekend fenomeen in onze welvarende samenleving. Zowel bij grote beslissingen – de aankoop van een auto bijvoorbeeld – als bij talloze kleine keuzes in het dagelijks leven – over kleding, over producten in de supermarkt, over het al dan niet plaatsen van een foto op social media – kunnen we overweldigd worden door het aantal mogelijkheden.

Esma heeft deze maand aanbevelingen en guidance voor de praktijk gepubliceerd over berichtgeving op social media die relevant is voor (medewerkers van) banken en beleggingsondernemingen. Beleid is wenselijk.

De Luxemburgse toezichthouder CSSF verduidelijkte onlangs, in een update van haar FAQ over de wetgeving voor ICBE’s en ABI’s, welke procedure deze beleggingsinstellingen moeten volgen bij het indienen van de jaarlijkse actualisering van hun KIDs of KIIDs. 

Een nieuw jaar nodigt uit om terug te kijken en nieuwe plannen te maken. Na jarenlang bij één asset manager de focus te hebben gehad op financiële markten om omvangrijke beleggingsportefeuilles te beheren, heb ik sinds vorig jaar de luxe om bij meerdere asset managers een kijkje in de keuken nemen.

Het cliëntenonderzoek ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme kan efficiënter. Er zijn nu nog veel onduidelijkheden. Daarnaast kan er op het gebied van wet- en regelgeving ook het een en ander verbeterd worden. 

DORA legt ook aan pensioenfondsen verplichtingen op als het gaat om het beheersen van ICT-risico’s. In combinatie met het gegeven dat pensioenfondsen hun ICT veelal uitbesteden - aan fiduciair managers dan wel vermogensbeheerders - levert dat een specifieke verantwoordelijkheid op.

Na een abrupte verandering in het renteklimaat staat private equity voor een reeks uitdagingen die doen denken aan de Twaalf Werken van Herakles. Ondanks deze obstakels kunnen goed voorbereide private equity beheerders succesvol zijn met een toegewijd waardecreatieteam en diversificatie. De analogie met de Twaalf Werken suggereert dat, met de juiste strategische keuzes, private equity managers uiteindelijk succes zullen behalen en dat distributies weer zullen hervatten.