Expertpanel

Recent heeft de European Banking Authority (EBA) richtsnoeren over het cliëntenonderzoek op afstand gepubliceerd. Ook recent heeft de Commissie van beroep van het KiFID geoordeeld dat financiële ondernemingen een onbewerkte kopie van het ID-bewijs mogen bewaren. Ik licht deze ontwikkelingen hierna toe en sluit af met een paar tips.

Over het reguliere UBO-register, dat inzicht geeft in wie de uiteindelijke belanghebbenden (UBO’s) zijn van een vennootschap en andere juridische entiteiten, is op het gebied van privacy veel te doen. Er is maar weinig aandacht voor het UBO-register trusts, dat sinds 1 november 2022 zijn intrede heeft gedaan. Dat is opmerkelijk, omdat dit register dezelfde problematiek kent rondom privacy en ook nog eens onwerkbaar blijkt voor vele beleggingsfondsen.

Begin dit jaar zijn de aanvullende verplichtingen uit de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR-level 2) van toepassing geworden op onder andere vermogensbeheerders en pensioenfondsen. De opmerkelijkste bevindingen op een rij.

Vrijwel iedere ouder van jonge kinderen zal zich ooit geconfronteerd zien met een vrolijk meisje dat onderzoekt, leert en problemen oplost: Dora the Explorer. Met hulp van haar vrienden (samenwerking) worden problemen opgelost door deze met logica aan te pakken.  In de financiële wereld heeft DORA sins eind 2022 echter een hele nieuwe betekenis gekregen.

De AFM heeft op 12 januari haar toezichtagenda voor 2023 gepubliceerd. Op deze agenda staan de prioriteiten en voorgenomen activiteiten. Wie kunnen komend jaar rekenen op de belangstelling van de gedragstoezichthouder? En welke onderzoeken zal de AFM komend jaar verrichten? In dit artikel een quick scan van enkele ‘toezichtvoornemens’ van de AFM voor 2023, met speciale aandacht voor assetmanagers.

Het is een dynamisch jaar geweest op de beleggingsmarkt. Dalende koersen van aandelen, grote verliezen voor de defensievere beleggingsportefeuilles als gevolg van de sterk stijgende rente in korte tijd en het inflatiespook dat nog aanwezig is.

Het is een uitdaging, en start met het goed inzichtelijk maken van de risico’s die zich kunnen voordoen. Risico en onzekerheid kun je niet vangen in een enkelvoudig getal.

Op 18 november 2022 heeft ESMA haar consultatie gepubliceerd over de richtsnoeren “on funds’ names using ESG or sustainability terms”. De consultatie is de laatste in een reeks anti-greenwashing initiatieven van ESMA en heeft tot doel om richtsnoeren te ontwikkelen voor fondsen met ‘ESG’ of ‘duurzaam’ gerelateerde termen in hun naam.

Het jaar 2022 was een jaar van weinig nieuws voor onze financiële sector, maar wel weer van nieuwe bijzondere macro-economische ontwikkelingen. De reactie van overheden en centrale banken daarop is ook dit jaar erg reactief en creëert zo een rubbertegeleconomie.

Veranderingen in onze sector blijven in het teken staan van consolidatie, duurzaamheidswetgeving en hervorming van het pensioenstelsel.

De markt voor private leningen is gegroeid van pakweg 140 miljard dollar in 2006 naar 1200 miljard in 2020. Initieel bestond de markt uit mezzanine, distressed en opportunistische strategieën. Na de crisis van 2008 heeft vooral de markt voor senior leningen een sterke groei doorgemaakt, omdat banken zich terugtrokken door de strengere kapitaalvereisten. Middelgrote ondernemingen lenen tegenwoordig vooral rechtstreeks bij gespecialiseerde private debt managers.

Een idee voor een non-proliferatieverdrag voor fossiele brandstoffen en een mogelijke rechtszaak bij het Internationaal Gerechtshof kan niet verhullen dat de Klimaattop, in Sharm-el-Sheikh, Egypte is mislukt. Sterker nog, de Conference of Parties (COP) nummer 27 is een dieptepunt in de 30 jaar dat geprobeerd wordt de klimaatverandering te stoppen.