Expertpanel

De weg naar de hel is geplaveid met goede bedoelingen. Dit geldt ook voor goedbedoelde regelgeving op het gebied van environmental, social and govenance (ESG).

In 1998 stelde Greg Whyte, toenmalig head of REIT research bij Morgan Stanley, het volgende over beursgenoteerd vastgoed: ​“REITs smell like real estate, look like bonds and walk like equity”. Inmiddels zijn we vijfentwintig jaar verder en loont het om deze gedenkwaardige uitspraak te ontleden, aangezien deze de tand des tijds heeft overleefd.

Dat niet alleen, deze uitspraak helpt om duiding te geven aan de huidige situatie op de (beursgenoteerde) vastgoedmarkt.

Private Equity wint aan populariteit. Niet verassend, gezien de goede rendementen die de beleggingscategorie in het verleden behaalde. Echter, anno 2023 ziet de markt voor private investeringen er een stuk minder rooskleurig uit. Is een herhaling van de gouden jaren wel realistisch? 

Nederlandse pensioenfondsen staan aan de vooravond van de grootste wijziging in het pensioenstelsel ooit, met de invoering van de wet toekomst pensioen (WTP). De totstandkoming van de wet is een lang en complex traject geweest, dat voor veel maatschappelijk onrust heeft gezorgd.

Periodiek verricht de AFM marktonderzoek naar de naleving van de Wwft en de Sanctiewet. Eind april heeft de AFM onderzoeksbevindingen gepubliceerd over de naleving van deze regelgeving door beheerders van beleggingsinstellingen. Deze bevindingen van de AFM zijn niet alleen interessant voor beheerders, maar voor alle marktpartijen die met de Wwft en Sanctiewet te maken hebben.

De duurzame belegging is een kernbegrip in duurzaamheidsregelgeving: artikel 8 producten moeten prominent hun percentage duurzame beleggingen tonen, artikel 9 producten dienen volledig te bestaan uit duurzame beleggingen en bij advies- en vermogensbeheerklanten dient expliciet uitgevraagd te worden hoeveel ze minimaal willen beleggen in duurzame beleggingen. Het doel van dit alles is om de financiële sector en haar klanten te stimuleren meer geld te beleggen in duurzame beleggingen.

Onlangs schreef de AFM op haar website het volgende: ‘De toegang tot het derde pijlerpensioen kent verschillende drempels voor consumenten, zo blijkt uit onderzoek van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Wij roepen de sector op om te werken aan de bekendheid, toegankelijkheid en vergelijkbaarheid van de derde pijler. Het aantal mensen dat zelf geld opzijzet voor hun pensioen in de derde pijler, is nu gering.’

ESMA heeft eind vorige maand nieuwe richtsnoeren gepubliceerd voor het aanbieden en distribueren van financiële instrumenten. Banken en beleggingsondernemingen worden geacht om deze richtsnoeren na te leven. Na de boete die de AFM aan Aegon heeft opgelegd en de last onder dwangsom aan BinckBank, staat dit onderwerp wederom op de agenda. Wat zijn de belangrijkste wijzigingen ten opzichte van de richtsnoeren uit 2017?

Bij de structurering en inrichting van een alternatief beleggingsfonds dat in private markten belegt, stuit men vaak op belangrijke operationele aandachtspunten. Het onderkennen van die operationele aandachtspunten zal bijdragen aan een goed fundament voor het beheer en de administratie van het fonds. Een analyse.

Door het erkennen van de  aandachtspunten zal de operationele complexiteit op doorlopende basis verminderd worden. Een robuuste operationele inrichting kan uiteindelijk niet los worden gezien van het adequaat kunnen beheren van een fonds.

Het was toen Nederland, België en Luxemburg het Douane Verdrag tekenden dat een geografisch gebied in het hart van Europa tot stand kwam. Het doel was om economische integratie en samenwerking tussen de drie lidstaten te bevorderen. Sindsdien is de Benelux een van de meest succesvolle regionale integratiemodellen, zowel qua economische groei als qua politieke stabiliteit. Dit succes is ook geworteld in de totstandbrenging van een solide juridisch kader dat een stabiel en transparant bedrijfsklimaat biedt.