Expertpanel

Volgens de website Climate-Laws.org kent de wereld op dit moment zo’n 3128 juridische en wettelijke regels voor het tegengaan van klimaatverandering. Het grootste deel daarvan verwijst naar de afspraken onder het Klimaatakkoord van Parijs uit 2015 of zijn een regionale en nationale vertaling daarvan. Ook is er intussen een aantal rechtelijke uitspraken gedaan die jurisprudentie hebben gecreëerd.

Wereldwijd beursgenoteerde aandelen daalden met ongeveer 25 procent in 2022, terwijl de wereldwijde private equity markt slechts een negatief rendement behaalde van 3 procent. Een opvallend contrast, aangezien beide markten te maken hadden met vergelijkbare uitdagingen van afvlakkende groei, hardnekkige inflatie en stijgende rentes.

Ieder vakgebied kent haar eigen veronderstellingen en theorieën. Binnen onze industrie zijn de meesten het (doorgaans) met elkaar eens over de volgende stellingen:

De AFM besteedt steeds meer aandacht aan bovenwettelijke nazorg waaronder het nudgen van beleggers. Zo heeft de AFM onlangs een verkennend onderzoek gedaan naar de inrichting van beleggingsplatformen en hoe de inrichting van de digitale keuzeomgeving het gedrag van beleggers kan beïnvloeden. Deze column gaat over de onderzoeksresultaten en de relevantie voor de praktijk. Aan het eind staan enkele praktische tips.

Recent heeft de European Banking Authority (EBA) richtsnoeren over het cliëntenonderzoek op afstand gepubliceerd. Ook recent heeft de Commissie van beroep van het KiFID geoordeeld dat financiële ondernemingen een onbewerkte kopie van het ID-bewijs mogen bewaren. Ik licht deze ontwikkelingen hierna toe en sluit af met een paar tips.

Over het reguliere UBO-register, dat inzicht geeft in wie de uiteindelijke belanghebbenden (UBO’s) zijn van een vennootschap en andere juridische entiteiten, is op het gebied van privacy veel te doen. Er is maar weinig aandacht voor het UBO-register trusts, dat sinds 1 november 2022 zijn intrede heeft gedaan. Dat is opmerkelijk, omdat dit register dezelfde problematiek kent rondom privacy en ook nog eens onwerkbaar blijkt voor vele beleggingsfondsen.

Begin dit jaar zijn de aanvullende verplichtingen uit de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR-level 2) van toepassing geworden op onder andere vermogensbeheerders en pensioenfondsen. De opmerkelijkste bevindingen op een rij.

Vrijwel iedere ouder van jonge kinderen zal zich ooit geconfronteerd zien met een vrolijk meisje dat onderzoekt, leert en problemen oplost: Dora the Explorer. Met hulp van haar vrienden (samenwerking) worden problemen opgelost door deze met logica aan te pakken.  In de financiële wereld heeft DORA sins eind 2022 echter een hele nieuwe betekenis gekregen.

De AFM heeft op 12 januari haar toezichtagenda voor 2023 gepubliceerd. Op deze agenda staan de prioriteiten en voorgenomen activiteiten. Wie kunnen komend jaar rekenen op de belangstelling van de gedragstoezichthouder? En welke onderzoeken zal de AFM komend jaar verrichten? In dit artikel een quick scan van enkele ‘toezichtvoornemens’ van de AFM voor 2023, met speciale aandacht voor assetmanagers.

Het is een dynamisch jaar geweest op de beleggingsmarkt. Dalende koersen van aandelen, grote verliezen voor de defensievere beleggingsportefeuilles als gevolg van de sterk stijgende rente in korte tijd en het inflatiespook dat nog aanwezig is.

Het is een uitdaging, en start met het goed inzichtelijk maken van de risico’s die zich kunnen voordoen. Risico en onzekerheid kun je niet vangen in een enkelvoudig getal.

Op 18 november 2022 heeft ESMA haar consultatie gepubliceerd over de richtsnoeren “on funds’ names using ESG or sustainability terms”. De consultatie is de laatste in een reeks anti-greenwashing initiatieven van ESMA en heeft tot doel om richtsnoeren te ontwikkelen voor fondsen met ‘ESG’ of ‘duurzaam’ gerelateerde termen in hun naam.