Expertpanel

Flexibele allocatiefondsen hebben doorgaans ruime mogelijkheden om hun activa allocatie aan te passen. Hun managers hebben bovendien de vrijheid om alternatieve activaklassen aan de mix toe te voegen, met goud als bekende optie.

Terwijl Warren Buffet beleggers tijdens een jaarvergadering nog waarschuwde voor private markten, steekt de investeringsmaatschappij van het “Orakel van Omaha” een groot gedeelte van haar kapitaal in private ondernemingen.

De spreads op hoogrentende obligaties zijn krap en de fundamentals van high yield lijken sterk. Het nemen van (krediet)risico’s heeft dit jaar duidelijk zijn vruchten afgeworpen.

Het mismatchrisico is een bekend risico in de pensioenwereld, maar krijgt in het nieuwe pensioencontract een extra dimensie. Het betreft dan de solidaire regeling met indirect beschermingsrendement, het contract waarvoor de meeste pensioenfondsen voor kiezen, sowieso de grootste.

Obligaties in lokale valuta zijn dit jaar achtergebleven, maar verwachte renteverlagingen door de Fed doen beleggers in opkomende markten hopen op betere tijden.

Het Rekenhof bracht recent een verslag uit over de jaarlijkse taks op effectenrekeningen (JTER) en geeft daarin aan dat de fiscus bijkomende controles voorbereidt.

Mifid II bracht aanvullende voorschriften met zich voor professionele beleggers. Maar hoe kijkt de rechtspraak aan tegen een zakelijke klant die geen professionele belegger is? Wordt die zakelijke klant dan hetzelfde behandeld als een consument? Hierbij een aantal ontwikkelingen en lessons learned voor de praktijk.

De nieuwe Vlaamse regering verstrengt de regels om zonder registratie bij de notaris geld te schenken aan kinderen en kleinkinderen. Het belang van een semi-vaste datum voor niet-geregistreerde giften wordt zo nog groter.

Sinds de publicatie van het EU Actieplan Duurzame Groei in 2018 worden financiële instellingen bedolven onder duurzaamheidsregelgeving. Zoveel zelfs dat de term ESG-burnout de afgelopen jaren zijn intrede deed en Ignites een artikel publiceerde met de titel ESG teams ‘demoralised’, ‘depressed’ and ‘overworked’. Regelgeving bleek een belangrijke oorzaak te zijn.

De Europese Unie voerde een verplichte aangifteregeling voor grensoverschrijdende fiscale constructies in, samen met automatische informatie-uitwisseling tussen belastingdiensten. Dat moet de transparantie vergroten en zo een eerlijker belastingsysteem bevorderen. Een arrest van het Europees Hof van Justitie van 29 juli 2024 schept meer duidelijkheid over de regels en bevestigt de geldigheid van dit regime.