Expertpanel

Hoe verloopt bij pensioenfondsen de transitie naar het nieuwe pensioenstelsel? Over vier jaar dient de hele pensioenketen over te zijn naar het premiestelsel, maar er zijn nog diverse knelpunten en uitdagingen: capaciteitstekorten, oversight op diverse dienstverleners bij de overgang naar een nieuw operating model, plus een lange besluitvorming met afhankelijkheden van sociale partners.

De Luxemburgse wetgever heeft het weer voor elkaar: met wetsvoorstel 8183 dat onlangs door het Luxemburgse parlement is aangenomen en op 28 juli 2023 in werking trad, is de Luxemburgse fondsenwetgeving voorzichtig gemoderniseerd.

De sterke groei op de tweedehandsmarkt voor private equity investeringen heeft geleid tot innovatieve transactiestructuren. De aanhoudende ‘dorst’ naar liquiditeit heeft potentiële gevolgen voor alle private equity investeerders. Zoals vaker kan innovatie op financiële markten onvoorziene gevolgen met zich meebrengen.

Onlangs overleed nobelprijswinnaar Harry Markovitz op 95-jarige leeftijd. Vele economen hebben hem geroemd om zijn bijdrage aan de economische wetenschap en de beleggingsleer in het bijzonder met de Modern Portfolio Theory. Ondertussen moet zijn theorie plaatsmaken voor een volgende: Risk based decion making. Een analyse.

Op 11 juli 2023 heeft EU-toezichthouder ESMA een Supervisory Briefing gepubliceerd over de interpretatie van ‘beleggingsadvies’ onder MiFID II. De briefing voor toezichthouders is de eerste aanvulling in dertien jaar op de Q&A inzake understanding the definition of advice under MiFID die in 2010 werd gepubliceerd door de voorganger van ESMA. 

De inkt van de duurzaamheidsregelgeving is nog niet opgedroogd of vermogensbeheerders worden geconfronteerd met dat andere speerpunt op de agenda van de Europese Commissie: digitalisering. Eind vorig jaar werd de tekst van de Digital Operational Resilience Act (DORA) gepubliceerd. 

De European Securities and Markets Authority (ESMA) vestigde onlangs de aandacht op buitensporige kosten van ICBE’s en ABI’s en publiceerde daarover in mei 2023 een zienswijze.

Sinds twee weken moeten marktpartijen die rekening houden met de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren, de prestaties van hun beleggingsportefeuille onderbouwen met cijfers ten aanzien van 18 verplichte indicatoren voor ondernemingen, overheden en vastgoed en minimaal twee aanvullende indicatoren die marktpartijen zelf mogen kiezen uit een lijst gegeven indicatoren.  Hebben we daar wat aan? Een analyse.

De Europese Commissie streeft met de Retail Investment Package twee belangrijke doelen na. Het eerste is het vergroten van de toegankelijkheid van retailbeleggers. Het tweede is een betere bescherming van deze retailbeleggers. Een analyse.

Over de contouren van de Retail Investment Package schreef mijn kantoorgenoot Felix Wolthuis Scheeres vorige maand. In deze bijdrage wordt ingegaan op het voorstel om marketing en reclame strenger te reguleren.

De focus op grote innovaties in de sector, drukt de aandacht voor kleine veranderingen vaak naar de achtergrond, terwijl die juist belangrijk zijn voor vooruitgang. De Japanse filosofie voor procesverbetering - Kaizen - is een krachtige methode om effectief bij te sturen en kleine stapsgewijze verbeteringen te realiseren.

De wereld van Nederlandse vermogensbeheerders en institutionele beleggers is in beweging, en hoe. Fusies en overnames laten een nieuw scala aan vermogensbeheerders zien en nieuwe wet- en regelgeving blijft aan de orde van de dag.