Toezicht

Het zal nog wel 2 tot 3 jaar duren voordat de Europese Commissie de verduurzaming van zowel bedrijfs- als beleggingsbeleid door marktpartijen daadwerkelijk bij wet zal afdwingen, maar dat neemt niet weg dat nu al de indirecte druk op alle marktpartijen sterk toeneemt om volledig tot groen over te gaan.

Het zal nog wel 2 tot 3 jaar duren voordat de Europese Commissie de verduurzaming van zowel bedrijfs- als beleggingsbeleid door marktpartijen daadwerkelijk bij wet zal afdwingen, maar dat neemt niet weg dat nu al de indirecte druk op alle marktpartijen sterk toeneemt om volledig tot groen over te gaan.

Luttele weken voor de inwerkingtreding van de nieuwe Europese duurzaamheidsregelgeving SFDR is nog veel onduidelijk. Zo vragen een aantal vermogensbeheerders zich af of de nieuwe regels ook op hun fondsen van toepassing zijn. De AFM spreekt van een ‘lastige situatie’. 

De bekendmaking deze week van topman Elon Musk dat het autoconcern Tesla 1,5 miljard dollar in bitcoin heeft geïnvesteerd, duwde de waarde van de digitale munt fors omhoog en leidde ook tot het fronsen van de wenkbrauwen bij markttoezichthouders. Uit wetenschappelijke hoek komen ook waarschuwingen.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft bestuurlijke boetes opgelegd aan Today’s Tomorrow B.V. en zijn bestuurder Cees Smit. De hoogste bestuursrechter heeft het boetebesluit bevestigd en dat was voor de AFM aanleiding om woensdag tot publicatie ervan over te gaan.

De vermogensbeheerwereld is één van de drukste kalenderjaren ooit binnengaan, die van 2021, waarin haar een karrenvracht aan Europese wet- en regelgeving staat te wachten. Belangenvereniging Dufas en de Autoriteit Financiële Markten hebben de dialoog gezocht om marktpartijen zo goed mogelijk langs de klippen van deze uitdagingen te loodsen. 

Beleggingsondernemingen moeten de impact van hun beleggingsbeslissingen op duurzaamheid publiceren op hun website. Daarbij gaat het ondermeer om de invloed daarvan op ESG-doelen. Voor deze zogenoemde “principal adverse impact reporting” eis wordt het beginsel van proportionaliteit gesteld; voor bedrijven met minder dan 500 medewerkers geldt het beginsel “comply or explain”.

De AFM houdt vermogensbeheerders voor dat een deel van hen het risico loopt dat zij niet voldoen aan Mifid II. ‘Het begrip fiduciair beheer kent geen eenduidige definitie en heeft geen oorsprong in de Wet op het financieel toezicht (Wft)’, zo schrijf de toezichthouder ter verklaring daarvan. De AFM deed eerder een onderzoek naar de naleving van Europese wet- en regelgeving.

Robeco is per direct gestopt met het aannemen van nieuwe particuliere klanten. De vermogensbeheerder besloot hiertoe nadat toezichthouder AFM had gedreigd met een boete van 1,8 miljoen euro ln voor overtreding van onder meer antiwitwaswetgeving. De klantenstop komt op het moment dat beleggen razend populair is onder particulieren.

Het is niet uitgesloten dat de traditionele bank of de beleggingsonderneming op termijn verdwijnt en dat daar iets anders voor in de plaats komt, nu aan de ene kant de eisen die politiek en toezichthouder stellen steeds zwaarder worden en aan de andere kant het verdienmodel onder druk komt te staan door extreem lage rentes en stijgende kosten.