fondsenanalyse

Duurzaamheid wint aan belang bij beleggers in hun aandelenkeuze, maar ook bij hun regio-allocatie. Japanse bedrijven lopen achter op alle drie de ESG-facetten van duurzaamheid, met name op corporate governance. De laatste jaren werkt de Japanse regering echter aan verbetering op dit front.

Daarom deze week in de bijdrage van Morningstar voor Fondsnieuws: de vijf Japanse aandelenfondsen die beleggen in bedrijven met het beste ondernemingsbestuur.

In turbulente tijden met hoge volatiliteit zoeken beleggers binnen de obligatiecategorieën de veilige havens op. Bedrijfsobligaties van goede kwaliteit staan dan bijvoorbeeld in de belangstelling. In de top 5 van deze week zet Morningstar-analist Jeroen Siecker de best presterende euro bedrijfsobligatiefondsen over de afgelopen 3 jaar op een rij.

Het gebruik van mixfondsen stijgt. In Europa zijn meer dan 9 duizend verschillende mixfondsen beschikbaar, die bij elkaar een vermogen van zeker 1500 miljard euro onder beheer hebben. Het fonds dat het over drie jaar het beste doet, heeft een rendement van ruim 11 procent.

De wereld van dividendbeleggen is er een van vele tegenstellingen. Aan de ene kant hebben dividendaandelen de wind in de zeilen vanwege de aanhoudende search for yield, record dividenden en de groeiende vraag naar inkomstengenererende beleggingen. Aan de andere kant zijn de waarderingen aan de hoge kant, is het dividendrendement in de record bullmarkt minder relevant geworden in relatie tot het totaalrendement en hebben traditionele hoekstenen in een dividendportefeuille te kampen met grote uitdagingen die businessmodellen onder druk zetten.

Saoedi-Arabië is op zijn zachtst gezegd controversieel. Het verdeelt de meningen, of het nu gaat om sportevenementen of om beleggingen in het land uit het Midden-Oosten. De recente beursgang van oliereus Saudi Aramco vormde een aardige lakmoesproef voor beleggers: wilden ze wel, of niet in het land beleggen? Deze week in de Investment Officer Top 5 de aandelenfondsen met de grootste blootstelling aan het land.

Het jaar 2019 was het jaar voor risicovolle beleggingen. Met een recordvermogen aan negatief renderende obligaties bleven er voor obligatiebeleggers weinig alternatieven over om nog een positief rendement te genereren. Beleggers hadden in de jacht op een positief rendement eigenlijk geen andere keuze dan zich binnen het obligatie-universum verder op de risicocurve te begeven. In 2019 zijn beleggers in emerging market debt hiervoor royaal beloond, als ze tenminste de problemen en valkuilen in de markt wisten te omzeilen.

De markt voor high-yield-obligaties heeft in 2019 flink geprofiteerd van de search for yield: vanwege de lage rente gingen beleggers op zoek naar fondscategorieën met een hoger potentieel rendement en een hoger risico. Dat risico namen ze voor lief, want in het huidige renteklimaat is het al lastig genoeg om rendement te vinden. Dat blijkt uit Morningstar cijfers.

Klimaatverandering is een dominant onderwerp in de media en de maatschappij. Om klimaatverandering het hoofd te bieden, zal de CO2-uitstoot verminderd moeten worden. Dit zal voor bedrijven kansen, maar ook bedreigingen opleveren. Voor beleggers is dit relevant en van materieel belang.

Een aansprekend voorbeeld is de transitie van fossiele naar duurzame energiebronnen, die de traditionele olie- en gasbedrijven raakt. 

De klimaatproblematiek staat volop in de aandacht. De energietransitie, oftewel de overstap van fossiele brandstoffen naar schonere en duurzame energiebronnen, vormt onderdeel van de oplossing en biedt nieuwe kansen voor beleggers. Recent worden er weer meer fondsen geïntroduceerd die inspelen op het thema. Toch zijn beleggers al jarenlang terughoudend.

2019 is nog niet helemaal voorbij, maar een terugblik op de prestaties van beleggingsfondsen dit jaar tot en met oktober leert dat het voor beleggers een uitstekend beursjaar is geweest. 

In deze top 5 heeft Morningstar op verzoek van Investment Officer de prestaties van verschillende regio’s, stijlen en sectoren geëvalueerd om uiteindelijk tot de 5 best presterende beleggingsfondsen van 2019 te komen.