Producten

Bij ING kunnen private banking klanten met een belegd vermogen vanaf 2,5 miljoen euro vanaf vandaag in private markten beleggen. Voorlopig gaat het om private equity, private credit en multi alternatives, via een combinatie van evergreenfondsen en ELTIF’s. Andere private market categorieën zullen de komende weken en maanden volgen. 

Het aantal klimaatgerelateerde fondsen wereldwijd is in vijf jaar tijd verzevenvoudigd tot meer dan 1400 open end fondsen en ETF’s, met een vermogen van 534 miljard dollar. Een aanzienlijke sprong ten opzichte van minder dan 200 in 2018. Toch is er volgens Morningstar sprake van een ‘sombere realiteit’.

Sommige institutionele beleggers reduceren hun allocatie naar China binnen opkomende markten of Azië. Liever kiezen ze momenteel voor een EM-fonds zónder China, zodat ze hun beleggingen in de volksrepubliek separaat kunnen spelen.

Dat merkt Kees Verbaas, die nu ruim een jaar hoofd fundamentele aandelen is bij Robeco. ‘Diverse klanten in Nederland en de Nordics hebben ons benaderd om strategieën te ontwikkelen zonder China, zodat ze apart kunnen alloceren naar China.’

China is ’s werelds grootste uitstoter van CO2. (Mede) na ingrijpen van de Chinese overheid is het land een kraamkamer geworden voor bedrijven met oplossingen voor klimaatproblemen. Maar dat betekent niet dat duurzame beleggers met een gerust hart blootstelling kunnen nemen aan de bredere Chinese aandelenmarkt.

Frontier markets bieden als de jongere broertjes van opkomende landen kansen, maar erin beleggen is geen sinecure door de beperkte toegankelijkheid en liquiditeit en risico’s op het gebied van politiek en ondernemingsbestuur. Beleggers lijken vooral oog te hebben voor de risico’s en eerder de voorkeur te geven aan opkomende landen.

De ambitie van de sector om de private markten verder te democratiseren, komt in Nederland nog niet overtuigend terug in de praktijk. De AFM ervaart nog weinig animo voor het Eltif-regime. De zogenaamde “top-up” waarmee AIFM-beheerders hun fonds kunnen openstellen voor particulieren, wordt beperkt ingezet voor fondsen in private equity en private debt. 

Geen sector waar in 2023 meer tumult is geweest dan binnen financiële waarden. 

Tolwegen, nutsvoorzieningen, luchthavens, hernieuwbare energiebronnen en datacentra zijn allemaal infrastructuur-activa. Deze subsectoren hebben veel gemeenschappelijke kenmerken zoals een hoge toetredingsdrempel en sterk prijszettingsvermogen, maar de impact van inflatie en het renterisico verschilt. 

In 2022 oversteeg de wereldbevolking de grens van 8 miljard. Dat is een significante groei ten opzichte van 1950, toen er naar schatting ongeveer 2,5 miljard mensen waren. De agricultuur draait overuren, en beleggers zien kansen. Een top 5 beste agrofondsen.

De voordelen die beleggen in smallcaps kunnen bieden hebben de afgelopen jaren niet geleid tot hogere rendementen in vergelijking met largecaps. Desondanks hebben beleggers blijk gegeven van een toegenomen interesse in deze kleinere bedrijven. Fondsen die wereldwijd beleggen in smallcaps zagen hun totaal beheerde vermogen ruimschoots verdrievoudigen sinds eind 2016.