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Alors que les marchés de titres plongent suite à la crainte de la résurgence de crises politiques, un important moteur du bull market ces dernières années menace de poser problème : le plan de rachat de titres, qui atteint près d’un billion de dollars cette année aux États-Unis.  

Les bourses en Amérique et en Asie ont connu une forte baisse lundi, qui fut l’une des pires journées boursières depuis des semaines. La guerre commerciale est actuellement en train de devenir une véritable guerre des devises. Tous les pays veulent une monnaie la plus faible possible. Les déclarations régulières du président Trump sur Twitter jettent en outre de l’huile sur le feu. 

Les investisseurs cèdent massivement leurs positions en actions tout en investissant considérablement dans les obligations. Et pourtant, il s’agit d’une bonne nouvelle pour les investisseurs en actions. Des données historiques indiquent que cet événement annonce de très bons rendements d’actions. 

Si l’économie mondiale était déjà affaiblie par la guerre commerciale actuelle, le Président Trump a encore davantage envenimé les choses hier soir. En effet, le président américain a soudainement annoncé jeudi qu’une taxe de 10 % serait appliquée à 300 milliards de dollars de produits chinois, dont les smartphones, les ordinateurs et les vêtements. Trump a indiqué que la taxe serait en vigueur « pour une courte période » et qu’il pourrait « revoir sa décision à la hausse ou à la baisse, en fonction de l’accord conclu. »

Philippe Gijsels de BNP Paribas affirme que Jerome Powell a déçu les marchés hier soir. Aucune série de diminutions du taux d’intérêt ne va se produire. Il se montre plutôt prudent pour les actions à court terme mais, à long terme, très haussier pour l’or. 

Dans un contexte de faible croissance où les flux de trésorerie sont utilisés pour réduire le passif, les obligations à hautrendement restent des placements relativement attractifs. De plus, les entreprises de ce marché ne sont pas surendettées, et le risque de liquidité des fonds ouverts à haut rendement n’est pas non plus préoccupant.

Ces dernières années, les grandes entreprises de haute technologie, comme Alphabet (Google), Apple ou Amazon, ont travaillé fiévreusement à la réalisation de solutions sur le cloud pour les jeux en ligne et préparent un coup d’État géant pour s’emparer du marché du jeu, affirme l’analyste Willem De Meulenaer de Dierickx Leys Private Bank à Anvers lors d’un entretien avec Investment Officer.

Le marché immobilier belge enchaîne les records : davantage de transactions et des prix en forte hausse grâce aux taux d’intérêt historiquement bas. Y a-t-il des raisons de craindre une surchauffe et une bulle ? A priori non. Frank Vranken, Chief Strategist chez Puilaetco Dewaay Private Bankers, explique sa vision. 

L’accord de collaboration entre Galapagos et Gilead est-il le signal de départ d’une nouvelle vague dans le secteur biotech, une mine d’or pour les acquisitions ? Certainement pas, affirme Servaas Michielssens, co-gestionnaire de Candriam Equities L Biotechnology. « C’est exceptionnel dans ce marché ». 

Les fonds SPDR conseillent aux investisseurs de se concentrer ce trimestre sur la finance américaine, les soins de santé, l’immobilier et les technologies européennes. Les entreprises technologiques américaines et mondiales ne font en revanche plus partie des secteurs de choix.

C’est ce qu’il ressort de la mise à jour sectorielle du département ETF de State Street Global Advisors.