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Avec leur revenu stable et leur préférence pour les actions défensives, les stratégies de dividendes conservatrices peuvent être une alternative aux obligations d’État dans ce climat boursier incertain. Le peuvent-ils ? Oui, affirme le gestionnaire de fonds Thomas Schüssler, du célèbre fonds DWS Top Dividende. Mais ce sont les marchés d’actions qui sont actuellement à l’origine de cet afflux.

L’ours est en liberté. La Douma, le parlement russe, a ratifié les décrets par lesquels le gouvernement accepte l’indépendance des deux régions séparatistes russes en Ukraine. L’étape suivante sera probablement le stationnement de «soldats de la paix» russes dans ces régions. Les marchés financiers ont réagi avec stupeur et ont plongé dans le rouge sur tous les fronts.

Le prix du pétrole a atteint près de 100 dollars le baril, le prix du gaz en Europe a augmenté de 13 % dans les échanges du matin.

La Turquie est confrontée à une inflation sans précédent et sa population s’appauvrit à un rythme soutenu. Alors que les tomates ne sont plus vendues au kilo mais à la pièce, le marché actions turc est florissant. Les investisseurs peuvent-ils faire face à ce régime inflationniste, ou les investissements s’évaporent-ils sous leurs yeux ?

Il est temps de revenir sur les actions chinoises. C’est l’avis des principaux analystes de Credit Suisse, Goldman Sachs et Bernstein. La raison en est qu’ils s’attendent à ce que le gouvernement chinois lance un programme de soutien pour stimuler la croissance dans le pays. Il s’agit d’une réaction à la pandémie qui a ralenti l’économie chinoise.

L’immobilier belge coté en bourse n’a pas été épargné par la tourmente boursière : l’indice EPRA des sociétés immobilières belges a déjà perdu plus de 15 % depuis le Nouvel An. Les propriétaires de maisons de retraite ont été les plus durement touchés par le tollé suscité par les abus commis à Orpea, en France. Mais il ne faut pas mettre tous les SIR dans le même sac. La diversification restera de mise.

Varenne Capital Partners, asset manager français réputé chez les professionnels de la finance mais encore peu connu de nombreux investisseurs belges et luxembourgeois, entend faire du BeLux son deuxième marché domestique. Ce 14 février marque le premier pas vers la réalisation de cette ambition, avec le transfert de son FCP français Varenne Global au sein d’une SICAV luxembourgeoise lui permettant d’élargir sa distribution via les banques privée.

Les investisseurs qui attendent des rendements plus élevés sur les obligations d’État ont systématiquement manqué leur coup depuis 40 ans. Malgré la hausse actuelle des taux d’intérêt, ce n’est pas une période agréable pour les détenteurs d’obligations. Maintenant que les banques centrales vont resserrer leur politique monétaire, la question à un million de dollars est : qui va acheter des obligations d’État ?

Quiconque cherche à bénéficier des tendances du secteur technologique au cours de la prochaine décennie ne peut ignorer le continent asiatique dans son allocation d’actifs. Dans différents segments, les entreprises asiatiques sont en tête ou vont bientôt l’être.

C’est ce qui ressort d’un entretien avec Frank Schwarz de MainFirst. 

Tendances et lauréats

Investir dans des obligations «ordinaires» sans label ESG pourrait être un meilleur moyen pour les investisseurs de provoquer un changement social que d’investir dans des obligations portant un label durable spécifique ou placées sur le marché pour un projet spécifique.

C’est ce qu’écrit Matt Lawton, gestionnaire de portefeuille à revenu fixe chez T. Rowe Price, dans un rapport de marché. 

« Les investisseurs en Europe ne peuvent ignorer les petites et moyennes capitalisations de qualité. En Europe, nous trouvons de solides sociétés de petite et moyenne capitalisation à des valorisations intéressantes et offrant un fort potentiel de croissance. Les entreprises familiales, en particulier, ont notre préférence », déclare William Myncke dans un podcast avec Investment Officer.