Répartition des actifs

Les catastrophes naturelles peuvent frapper durement le marché de l’immobilier, mais les investisseurs n’en sont pas suffisamment conscients. Une correction des actions immobilières se profile à l’horizon.

« C’est pourquoi nous maintenons une position neutre sur les actions. En ce qui concerne les obligations, nous restons fidèles à notre devise pour 2023 : les obligations sont de retour », déclare Vincent Juvyns, stratégiste chez JP Morgan Asset Management.

« Les holdings ont connu un premier semestre difficile et ont été reléguées aux oubliettes. Un regain d’activité sur le marché des transactions pourrait changer la donne », affirme Joren Van Aken, analyste chez Degroof Petercam.

L’article 6 du règlement SFDR est souvent considéré comme un vidoir pour tous les investissements non durables, mais est-ce vraiment le cas ? «Un fonds de l’article 6 est parfois plus vert qu’un fonds de l’article 8. »

Maestro est un nouveau portefeuille en gestion discrétionnaire proposé par Leleux Associated Brokers depuis quelques mois, qui couvre une dizaine de grandes thématiques du futur. 

Depuis 2021, les gestionnaires d’actifs de la planète n’ont guère avancé dans la réalisation de leurs objectifs de durabilité. Aux États-Unis surtout, les acteurs sectoriels sont de moins en moins disposés à convaincre les entreprises de leur portefeuille d’abandonner les combustibles fossiles. 

« Nous investissons à la fois dans des actions axées sur la valeur, des ‹quality compounders› et des holdings, mais limitons le nombre de positions. Et nous gérons les exclusions en bon père de famille », résument Sam Hollanders et Joel Schols, fondateurs et gestionnaires du fonds Chess Capital.

After a substantial rally, Artificial Intelligence (AI) stocks are still reasonably valued, according to Johannes Jacobi, an AI specialist at Allianz Global Investors. In a conversation with Investment Officer Belgium, Jacobi emphasized that from an investment perspective, the valuations remain favorable, while other sectors are yet to catch up.

« Au second semestre, nous faisons montre d’une grande prudence et sous-pondérons volontairement les actions. Nous devons réaliser qu’il existe des alternatives aux actions ! Au niveau régional, nous nous intéressons aux marchés émergents et à la Chine », déclare Erik Joly, Chief Economist chez ABN AMRO Belgique.

L’inflation est loin d’être maîtrisée et les marges bénéficiaires vont se détériorer. Il est donc logique de concevoir des portefeuilles plus défensifs, explique Christoph Schmidt, gestionnaire de portefeuille senior chez DWS Concept Kaldemorgen, lors d’un entretien avec Investment Officer.