Max Severijns

De “outrageous” voorspelling van Saxo Bank over een ingrijpende klimaatramp in 2025 die de verzekeringswereld zou treffen, werd vorige week een waarheid. De impact van de bosbranden in Californië is voelbaar in de verzekeringssector. Toch blijft de eveneens voorspelde crisis uit. Beleggers houden vertrouwen in de weerbaarheid van de industrie.

Na een decennium in de schaduw, zoeken global macro hedgefondsen hun weg terug naar een plek in de spotlights. Nu de marktvolatiliteit weer oplaait, kijken professionele vermogensbeheerders weer naar deze fondsen.

Fondsbeheerders sturen geregeld actief bij in hun portefeuilles om gunstiger uit de bus te komen in de vergelijkingen van Morningstar, zo stellen onderzoekers van Harvard en MIT. Deze strategie zou leiden tot een hogere sterrenwaardering, waarmee fondsen hogere kosten kunnen rechtvaardigen, mogelijk ten koste van het rendement voor beleggers.

ESG-factoren spelen steeds minder vaak een rol in de beleggingsbeslissingen van institutionele partijen. Voor de overgrote meerderheid zijn de kortetermijnprestaties belangrijker dan de langetermijnvoordelen van duurzaam beleggen.

Met de herverkiezing van Donald Trump staat de voorgestelde strengere Basel III-regelgeving voor banken op losse schroeven. Koersen van Amerikaanse banken profiteren zichtbaar, en asset managers zien weer kansen.

Terwijl sceptici waarschuwen voor een bubbel op Wall Street, zien optimisten gerechtvaardigde groei. ‘Op de korte termijn kunnen we waarderingen net zo goed negeren.’

Financiële markten houden van een goed comebackverhaal. In 2024 was het de beurt aan obligaties, het perfecte middel voor een renteverlagingcyclus. Dat de rente minder werd verlaagd dan verwacht blijkt geen punt, het comebackverhaal maakt een comeback.

In de VS klinkt zelfgenoegzaamheid over Europa, maar hoe houdbaar is die bravoure? Schulden vormen de motor van Amerika’s dominantie, maar zelfs die kent zijn grenzen. Er heerst een illusie van onaantastbaarheid in de Verenigde Staten.

De kloof tussen de Amerikaanse en Europese beurzen is zelden zo groot geweest. De escalatie in Oekraïne drijft de markten sinds deze week nog verder uit elkaar. Eén sector biedt, ironisch genoeg, dapper weerstand: defensie. Voor beleggers die willen investeren in de sector, lijkt er nog genoeg in het vat te zitten, maar voor velen spelen ethische dilemma’s.

Voor de meest fervente bitcoin-aanhangers komt de langverwachte mijlpaal van 100.000 dollar eindelijk in zicht. De katalysator? De Amerikaanse schuldencrisis en, opmerkelijk genoeg, de mogelijkheid dat bitcoin zou kunnen worden opgenomen in de Amerikaanse strategische reserves.