Fondshuizen

Nico Goethals, die zo’n 25 jaar geleden samen met kompaan Jan Holvoet, de fondsbeheerder Aphilion uit de grond stampte, legt uit hoe het bedrijf met een strikt kwantitatief model en dito beheer gestaag aan de weg timmert.

De jaarcijfers van Amundi onderstrepen hoe Europa’s grootste assetmanager is uitgegroeid tot een krachtige ETF-machine. Het fondshuis zag een recordgrote instroom in passieve producten, maar de echte winst zat ergens anders: traditioneel actief beheer en een verschuiving naar activiteiten met hogere marges.

Assetmanager L&G gaat naast haar omvangrijke passieve bedrijf hybride ‘crossover’-fondsen opzetten. Die bevatten zowel publieke als private beleggingen. Met het oog daarop werkt de Britse assetmanager samen met specialisten zoals Blackstone.

KBC Asset Management versoepelt voor defensiebedrijven het uitsluitingsbeleid van haar fondsen die verantwoord beleggen. Daardoor kan een kernwapenbedrijf in zo’n fonds opgenomen worden, mits het op een uitzonderingslijst - een whitelist - staat.

De ontwikkeling dat sommige grote banken in Europa de deuren sluiten voor open architecture en asset management internaliseren, is op de korte termijn goed voor hun marge maar creëert een langetermijnprobleem. Dat zegt UK-CEO Maxime Carmignac van Carmignac. ‘Asset management is een ander vak, met een andere cultuur en dynamiek. We zien nu al dat dit sommige banken begint tegen te werken.’

AXA Investment Managers maakt een kruis over zijn fonds met focus op biodiversiteit, wegens een gebrek aan belangstelling bij de beleggers. ‘We blijven geloven in het thema, maar voortaan in een bredere context’, klinkt de uitleg.

KBC introduceert voor sommige duurzame fondsen een filantropie-bijdrage, in navolging van gelijkaardige initiatieven op de markt. Daarbij gaat een deel van de beheersvergoedingen naar een sociaal doel.

Funds For Good vervangt zijn nichefonds in cleantech door een algemeen fonds gericht op aandelen wereldwijd, met Fisher Investments als beheerder. Ook andere bijsturingen in het fondsengamma wijzen op een meer pragmatische koers, waarbij rendement belangrijker is dan een topscore qua duurzaamheid.

De mislukte samenwerking tussen het Italiaanse Generali en het Franse BPCE is meer dan een afgeketste deal in het Europese vermogensbeheer. Ze laat zien hoe moeilijk het voor Europa is om financiële schaal te bouwen zodra een project echt grensoverschrijdend wordt, en hoe protectionistische reflexen, juridische onzekerheid en half afgemaakte integratie samen een deal kunnen verstikken.

Investment Officer start met de IO Wealth Monitor. Het doel is lezers beter te informeren over de beleggingsresultaten van zelfstandige vermogensbeheerders in Nederland.