Asset allocatie

De snelle escalatie van vijandigheden tussen Hamas en Israël heeft een aanzienlijke stijging van de prijs van ruwe olie teweeggebracht. Of brede marktvolatiliteit zal volgen, is afhankelijk van Iran.  

De meest directe impact op de markt door de onverwachte oplaaing van geweld in Israël, dat zaterdag begon op de zevende en laatste dag van de Joodse Sukkot-vieringen, werd waargenomen op de oliemarkten.

Van lelijk eendje tot favoriet van beleggers die aan beursgenoteerde waanzin willen ontsnappen: de opmars van private credit is indrukwekkend geweest. Voor het eerst staat deze beleggingscategorie nu voor een serieuze test: de defaults gaan oplopen, er komt minder nieuw geld binnen en banken melden zich - terug van weggeweest - als concurrent. 

Bedrijven die helpen om CO₂-emissies te voorkomen, spelen een cruciale rol in de transitie naar een koolstofarme economie. Ze blijven onterecht onder de radar van beleggers. 

Tim Nijsmans investeerde als portfoliomanager jarenlang in actief beheerde fondsen. Vandaag verkondigt de oprichter van Vermogensgids luidkeels het evangelie van passief beleggen.

Fondshuizen draaien de looptijd van hun Amerikaanse staatsobligaties fors terug nu politici in Washington hard op weg zijn om van de overheidsschuld, het bekendste non-issue voor institutionele beleggers, een écht probleem te maken. 

Het overheidstekort in de Verenigde Staten zal dit jaar naar verwachting ongeveer 6 procent van het bruto binnenlands product bedragen. Het jaarlijkse tekort wordt normaal gesproken zonder veel gedoe bij de Amerikaanse staatschuld gevoegd, die per 4 oktober bijna 33 duizend miljard dollar bedroeg.

Voor Jeremy Cunningham, investment directeur – fixed income bij Capital Group, is het duidelijk dat obligatiebeleggers vandaag in een nieuwe wereld leven na jaren van negatieve rentes. Volgens hem is de tijd gekomen om geleidelijk hoge rendementen van emittenten met een hoge kwaliteit voor langere periodes vast te klikken.

Beleggers onderschatten het groeipotentieel van bedrijven die zijn blootgesteld aan megatrends zoals de energietransitie en kunstmatige intelligentie. Wie het potentieel van de transformatie vroeg begrijpt en geduldig geïnvesteerd blijft, heeft grote kans over tien jaar beloond te worden met torenhoge rendementen.

Een recessie in de eurozone en in de Verenigde Staten zal beleggers niet wegjagen uit private markten. Dat concludeert Goldman Sachs Asset Management op grond van een enquête onder ruim tweehonderd institutionele beleggers en fondsmanagers.

ETF’s groeien twee keer zo snel als traditionele Ucits-fondsen in de Europese Unie, blijkt uit een analyse van PwC Luxembourg. De snelle groei wijst op aanhoudende interesse van beleggers in passieve, kostenefficiënte beleggingsinstrumenten.

Ik kijk met enige argwaan naar onderstaande grafiek van UBS. Die laat zien dat Amerikanen momenteel veel minder zin hebben om geld uit te geven gedurende ‘holiday season’ dan in juli.