Asset allocatie

Met de consolidatie in de telecomsector is de neerwaartse druk op de prijzen verlicht en stijgen de marges weer. Verschilldende partijen hebben hun allocaties opgetrokken in de hoop dat gouden tijden voor de sector herleven.

Pensioenfondsen worstelen met de gevolgen van het ECB-beleid. Wat kunnen ze gezien de extreem lage rente nog met hun obligatieportefeuille doen en in hoeverre heeft renteafdekking nog zin?

Sommige revoluties gaan gekleed in fluweel. Je merkt er in eerste instante niet veel van, maar het langere termijneffect is er niet minder om. Dat geldt voor de dollarrally. Die lijkt ten einde, wat een positief effect heeft op grondstoffenmarkten.

ABN Amro MeesPierson verlaagt de aandelenweging van ruim overwogen naar gematigd overwogen. Als reden hiervoor noemt de private bank van ABN Amro ‘de verwachte minder sterke groei van de bedrijfswinsten’.

De stijgende inflatie en de terugkeer van de opkomende landen zouden de winnende thema’s van het tweede kwartaal kunnen worden. Dat stellen asset allocatiespecialist Koen Maes en hoofd vastrentende waarden Nicolas Forest van Candriam in een marktvisie.

Het uittreden van het Verenigd Koninkrijk uit de Europese Unie zou een ‘aardverschuiving’ binnen het machtsblok veroorzaken. Nederland en Duitsland zijn daar absoluut niet bij gebaat, zegt hoofdeconoom Janwillem Acket van Julius Bär in gesprek met Fondsnieuws.

Beleggers in Europese obligaties staan momenteel voor grote uitdagingen. BlackRock probeert beleggers meer ruimte te bieden door de introductie van zogenoemde relative value-strategieën.

De private banks van de Nederlandse grootbanken hebben zich niet gek laten maken door de hevige turbulentie op de financiële markten. De beleggingsmix bleef grotendeels onveranderd. Aandelen blijven aantrekkelijk gevonden worden, staatsobligaties zijn ‘dood hout’.

Het zijn niet de absolute scores van bedrijven op duurzaamheidscriteria die voorspellende waarde hebben over de performance van aandelen, maar de trend in deze zogenaamde ESG-scores. Dit blijkt uit een studie van NN Investment Partners (NN IP).

Winkelpanden waren lang favoriete vastgoedbeleggingen, vanwege hoge huren en langlopende contracten. Maar de categorie verliest haar glans nu een flink deel van de detailhandelsomzet naar het internet verschuift.