Asset allocatie

Door het overvloedige corona-, covid19- en omikronnieuws hebt u het misschien niet gemerkt, maar de langetermijnrente is weer aan het stijgen. Het is niet de eerste keer in de voorbije jaren dat de rit naar boven wordt ingezet, maar ditmaal lijkt het ons ‘ernstiger’. De inflatiecijfers blijven pieken, of het nu in de V.S. is of in Europa, en of die hogere inflatie tijdelijk is, moet nog gezien worden. Maakt allemaal niet uit, het gevolg is een stijging van de langetermijnrente. 

Rabobank heeft van de Nederlandse grootbanken in 2021 met haar neutrale modelportefeuille het hoogste absolute en relatieve rendement behaald na kosten. De meerderheid van de Nederlandse grootbanken bleef na kosten in de buurt van de benchmark.

Hedgefondsen bestrijken een breed gamma aan strategieën, waardoor de prestaties niet die van traditionele activaklassen (aandelen, obligaties, enz.) weerspiegelen. In een klimaat van verhoogde marktvolatiliteit verdienen bepaalde benaderingen de voorkeur. 

Van Lanschot Kempen neemt deels winst op aandelen. Door de grote stijging in aandelen was de overweging groter geworden dan het doel van de bank. Voor de komende periode acht de bank een voortgaande rally in Europa waarschijnlijker dan in de VS.

Bedrijfsobligaties in euro hebben een interessant potentieel. Er zijn vooral opportuniteiten bij emittenten die als zogenaamde rijzende sterren worden beschouwd: bedrijven die van de sprong van high yield naar het investment grade segment zullen maken. 

Dat zegt Tim Winstone (foto), corporate credit portfolio manager bij Janus Henderson.

Euro IG: selectief interessant

We zitten in een mid-Covid economie, maar nog niet in een post-Covid economie. In de eerste twee kwartalen van 2022 zullen we een groeivertraging doormaken, maar daarna trekt de economie aan. Inflatie is geen issue, en verwacht een steilere rentecurve. Verwacht geen boerenjaar zoals 2021 voor aandelen, maar eerder een normaal jaar met rendementen tussen 0 en 10 procent. 

Sven Sterckx, directielid, gaf digitaal tekst en uitleg op de Outlook 2022 van Dierickx Leys Private Bank. 

Hedgefondsbeheerder Kyle Bass gaf een opgemerkt interview op CNBC waarop hij het uitsluit dat de beurzen dit jaar zullen stijgen. Integendeel.

‘No way the stock market goes up this year,’ stelde Bass duidelijk.

Als de Fed vasthoudt aan zijn plannen om de rente te verhogen en het beleid te verstrakken, zullen de beurzen zelfs ‘agressief dalen’, zei hij. Gisteren kregen groeiaandelen op de Nasdaq alweer forse klappen.

Ook 2022 zal een spannend jaar worden voor financiële markten. Beleggers opereren in een omgeving met aanhoudende inflatie, mistig centraalbankbeleid en onduidelijkheid rondom de omnikronvariant. Het is zoeken naar rendement en bescherming in de portefeuille. Maar hoe?

2022 zal een spannend jaar worden voor financiële markten. Beleggers opereren in een omgeving met aanhoudende inflatie, mistig centraalbankbeleid en onduidelijkheid rondom de Omicron-variant. Het is zoeken naar rendement en bescherming in de portefeuille. Maar hoe?

Het risico van achtergestelde bankleningen is de afgelopen tien jaar sterk verminderd. De rendementen van deze activaklasse blijven aantrekkelijk in een lagerenteomgeving. Corona heeft er zelfs goed aan gedaan.

Dat zegt beheerder Jérémie Boudinet van La Française, een vermogensbeheerder die gespecialiseerd is in bedrijfsobligaties, met verschillende fondsen met vaste looptijden die in België op de markt worden gebracht.