De twee grote zorgen van multi asset beleggers
Dagelijks vragen hoofd multi asset James Beaumont van Natixis IM en zijn team zich af hoeveel hoger de aandelenmarkten nog kunnen gaan. Toch is hét onderwerp waar multi asset beleggers momenteel van wakker liggen, volgens hem iets anders. Want wat moeten ze toch met staatsobligaties?
Grafiek van de week: wat de aandelenrally bedreigt
In tegenstelling tot wat veel centrale bankiers en economen verwachten, zijn ‘supply chain disruptions’ nog alom aanwezig. Sterker nog, een snelle blik op leveringstijden, voorraden en vrachtkosten leert dat de verstoringen in de toeleveringsketen eerder erger dan minder wordt. Dat kan zorgen voor een, in ieder geval tijdelijk, einde van de aandelenrally.
Waar te zoeken naar yield in een laag renteklimaat?
Accommoderend centraal bankbeleid, een vergrijzend Europa, en de exorbitante toename van schulden maken oplopende rentestanden in Europa uiterst onwaarschijnlijk op de korte termijn. De kans op negatief renderende obligatieportefeuilles neemt daarmee toe voor pensioenfondsen en verzekeraars. Fondsnieuws vroeg drie beleggingsspecialisten naar hun visie.
Econopolis: ‘actief beheer in de emerging markets maakt het verschil’
De relatieve prestaties van emerging markets versus ontwikkelde markten verloopt in cycli. Op dit moment zitten we in een neerwaartse cyclus. Vandaag is bijna iedereen negatief, maar zeker in China zijn er bedrijven met enorme cashflows die erg innovatief zijn en kansen bieden voor een actieve beheerder.
Achmea IM ziet in scenario-analyse opmars overheid
De ‘Debt trap’ blijft het basisscenario van Achmea Investment Management: lage economische groei, lage inflatie, lage rentes, hoge schuldquotes. Maar in het alternatieve scenario ‘New Deals’ neemt de rol van de overheid toe, middels beleidsacties gericht op macro-stabilisatie, sociale cohesie en klimaattransitie.
'Als techbelegger moet je cynisch blijven'
Opkomende bedrijven in de technologiesector worden volgens techbelegger Richard Clode van Janus Henderson vaak zwaar overschat. ‘Het is de kunst cynisch te blijven’, stelt hij. Opvallend genoeg ziet hij tegelijkertijd kansen bij bedrijven in opkomende markten die de stap naar de beurs nog moeten zetten.
Lage rente? Chris Iggo van AXA ziet het probleem niet
De obligatiemarkt zit in de hoek waar de klappen vallen. De waarde van ‘s werelds negatief renderende schuld is opgelopen tot meer dan 16.000 miljard dollar, het hoogste niveau in zes maanden. Toch maakt niet iedere obligatiebelegger zich druk over de negatieve rendementen.
Lage rente? Chris Iggo van AXA IM ziet probleem niet
De obligatiemarkt zit in de hoek waar de klappen vallen. De waarde van ‘s werelds negatief renderende schuld is opgelopen tot meer dan 16.000 miljard dollar, het hoogste niveau in zes maanden. Toch maakt niet iedere obligatiebelegger zich druk over de negatieve rendementen.
Pictet AM weer neutraal over aandelen
Er is heel wat onzekerheid rond inflatie en het monetair beleid in de Verenigde Staten. Dat vertroebelt de vooruitzichten voor de aandelenmarkten. Op lange termijn bieden Aziatische aandelen de beste beleggingsopportuniteit.
Lazard AM: ‘maak vandaag zelf je eigen activaklassen’
Jai Jacob, managing director en fondsbeheerder bij het multi asset investment team van Lazard Asset Management, creëert zelf zijn activaklassen omdat de traditionele onderverdeling niet meer voldoet. Recent nog stampte hij duurzame landbouw uit de grond. Hij kijkt ook anders naar emerging markets omdat dit universum vooral China is geworden, net op een moment dat de Chinese markten op hun grondvesten daveren.