Beleggen

Beleggers draaien steeds vaker tactisch aan de knoppen om in te spelen op snelle veranderingen in de markt. Door disruptieve AI-innovaties en geopolitieke verschuivingen worden trends korter en loopt de omloopsnelheid van portefeuilles op.

Een groot deel van de obligatiemarkten biedt momenteel aantrekkelijk ogende rentes boven de magische grens van 4 procent aan. Maar de oorlog in het Midden-Oosten wakkert de vrees aan dat de inflatie ook in die richting gaat, wat veel reëel rendement zou wegvreten.

Steeds meer beleggers kijken voorbij aandelen en obligaties en investeren in alternatieve activa waar ze ook een emotionele band mee hebben. Investment Officer zet enkele passiebeleggingen op een rij. Vandaag deel 1: spirits, waaronder whisky.

Met het herstel van de negatieve correlatie tussen aandelen en obligaties staat de invulling van de strategische allocatie opnieuw ter discussie bij asset owners en assetmanagers. Was de beweging weg van 60/40 richting een vaste portefeuilleplek voor private markten een blijvende koerswijziging of een tijdelijke aanpassing aan een ongebruikelijke periode? Investment Officer sprak vier toonaangevende beleggingsprofessionals.

Meer dan een eeuw lang was het volgens professor Paul Marsh van de London Business School ‘vrij onverstandig’ om je als belegger tegen de Verenigde Staten te positioneren. Ook in de toekomst zullen de VS dominant blijven in termen van marktomvang, maar de outperformance zou weleens voorbij kunnen zijn, meent hij.

De olieprijs staat centraal in de reacties van fondshuizen en vermogensbeheerders op de gevolgen van de Amerikaans-Israëlische aanvallen op Iran en de daaropvolgende vergeldingsactie van Iran. En dan vooral: of een escalatie nu wel of niet in het verschiet ligt, met een bijbehorende verdere olieprijsstijging.

Als een Amerikaans private-creditfonds de deur sluit voor beleggers die juist wilden uitstappen, komt het vertrouwen onmiddellijk onder druk te staan. De vraag is niet alleen wat er misging, maar ook of de mechanismes functioneren die deze semi-liquide fondsen typeren.

Het dossier rond de meerwaardebelasting op financiële activa blijft politiek aanslepen. Ondertussen blijft beleggend België vloekend reageren op de nakende invoering ervan. Daarom als vraag van de maand aan ons Marktpraat-panel: als je één aspect van de meerwaardebelasting zou kunnen veranderen, wat zou dat zijn en waarom?

De opmars van private assets trekt steeds meer vermogende families aan. Maar wie buiten de beurs investeert, moet meer aandacht besteden aan grondige due diligence. Daarom bundelen family offices vaker hun krachten.

Het duidelijke reflatiebeleid van premier Takaichi maakt Japan opnieuw aantrekkelijk voor beleggers, ook al staat het rentetarief met 0,75 procent op het hoogste niveau in dertig jaar. De paniek rond de afwikkeling van de yen carry trade, die twee jaar geleden nog voor wereldwijde onrust zorgde, lijkt daarmee definitief naar de achtergrond verdwenen.