Beleggen

In de eerste maanden van 2024 is artificial intelligence wederom het thema dat kleur geeft aan de financiële markten, met chipontwikkelaar Nvidia als meest illustere exponent van de semiconductor-hausse. Hoewel de lange-termijnvooruitzichten voor de semiconductor sector florissant ogen dankzij de welhaast onverzadigbare vraag naar AI-chips, is het niet enkel rozengeur en maneschijn. 

Fondshuizen schetsen regelmatig het beeld dat beleggen in small-caps het parelvissen onder het beleggen is. Succesvol opereren is echter geen makkelijke opgave. Amerikaanse small-caps presteerden over langere periode aanzienlijk minder goed dan large-caps. Zo ook in 2023 toen de markt met name werd gedreven door de Magnificent Seven.

De Amerikaanse inflatie steeg in februari onverwacht, waardoor de Federal Reserve ideeën over renteverlaging(en) vermoedelijk op de lange baan schuift. Hoewel de markt eerder een renteverlaging in juni verwachtte, suggereren experts van onder meer Vanguard en Apollo nu dat er het hele jaar geen verlaging meer komt.

Het Lazard Climate Action Fund is een nieuw beleggingsfonds van Lazard Asset Management dat inspeelt op klimaatverandering en de overgang naar een koolstofarme economie. Het fonds werd eind vorig jaar gelanceerd en het beheer is in handen van Koen Popleu en Monika Kumar. Zij kwamen ruim twee jaar geleden over van Candriam om bij Lazard het aanbod duurzame beleggingsfondsen te vergroten. Het klimaatfonds is daarvan het eerste resultaat.

‘Financiële markten houden onvoldoende rekening met de geopolitieke risico’s. Daarom zijn we voorzichtig gepositioneerd voor de eerste jaarhelft. We bouwen gradual duration op en de beta kan naar de tweede jaarhelft toe verhoogd worden’, zegt Marc Danneels, chief investment officer bij Beobank.

DSI heeft een flinke reorganisatie achter de rug, waarbij diverse activiteiten werden afgestoten. Is de stichting 25 jaar na oprichting nog relevant? 

Tijdens de reorganisatie in 2022 heeft DSI de screening-tak weggesneden, Tuchtrecht Banken ontvlochten en het personeelsbestand kromp tot twaalf man. De stichting moest weer terug naar de kern van haar bestaan: het bevorderen van vakbekwaamheid en integriteit in de beleggingsindustrie.

De marktwaarde van Nvidia blijft maar stijgen, net zoals de lofuitingen van beleggingsanalisten aan het adres van wat op Wall Street inmiddels “het belangrijkste aandeel ter wereld” wordt genoemd. Baillie Gifford moest op grond van interne regels zijn belang in het bedrijf terugschroeven, maar director Stewart Hogg spreekt nog steeds van “enorme kansen”. Richard Clode, portefeuillemanager technologie bij Janus Henderson, benadrukt de centrale rol die het bedrijf speelt in de AI-boom.

De marktwaarde van Nvidia blijft maar stijgen, net zoals de lofuitingen van beleggingsanalisten aan het adres van wat op Wall Street inmiddels “het belangrijkste aandeel ter wereld” wordt genoemd. Baillie Gifford moest op grond van interne regels zijn belang in het bedrijf terugschroeven, maar director Stewart Hogg spreekt nog steeds van “enorme kansen”. Richard Clode, portefeuillemanager technologie bij Janus Henderson, benadrukt de centrale rol die het bedrijf speelt in de AI-boom.

Asset-Backed Securities (ABS) zijn een alternatief voor bedrijfs- of staatsobligaties voor inkomensgerichte beleggers en een mogelijke bouwsteen voor een portefeuille.  

In het kielzog van gespecialiseerde kunstfinanciers gaan ook banken meer financiële oplossingen aanbieden aan kunstverzamelaars. ‘We zien bij jongere generaties dat rond het bezit van kunst financiële motieven zwaarder gaan wegen’, zegt Sam Cook van J.P. Morgan Private Bank. ‘Kunst is voor hen niet alleen passie.’