Beleggen

In het kielzog van gespecialiseerde kunstfinanciers gaan ook banken meer financiële oplossingen aanbieden aan kunstverzamelaars. ‘We zien bij jongere generaties dat rond het bezit van kunst financiële motieven zwaarder gaan wegen’, zegt Sam Cook van J.P. Morgan Private Bank. ‘Kunst is voor hen niet alleen passie.’

ABP gaat tien miljard euro investeren in Nederlandse impactprojecten, waarvan vijf miljard in duurzame huurwoningen. Bovendien gaan strengere duurzaamheidscriteria gelden voor aandelenbeleggingen, waardoor naar verwachting de helft van de bedrijven uit de huidige beleggingsportefeuille verdwijnt.

Het percentage vrouwelijke corporate bestuurders is vorig jaar licht toegenomen. De bestuurszetels van grote bedrijven wereldwijd worden nu voor ruim 25 procent ingenomen door vrouwen. Hoewel daarmee vooruitgang is geboekt, lijkt het tempo van verandering af te nemen, aldus onderzoek van MSCI. 

De energietransitie vraagt een enorme investering in nieuwe infrastructuur die een groeiende vraag naar grondstoffen met zich meebrengt. Dit heeft de mijnbouwindustrie zelfs bij duurzame fondsen op de radar gebracht. Het rooskleurige vooruitzicht vertaalt zich vooralsnog niet in oplopende grondstofprijzen en dito aandelenkoersen van mijnbouwbedrijven.

‘We zijn optimistisch over obligaties en aandelen, regionaal hebben we voor aandelen een voorkeur voor de Verenigde Staten en Japan. Door de hoge correlatie tussen aandelen en obligaties verdienen ook alternatieve beleggingen een plaatsje in portefeuille, zegt Vincent Juvyns, beleggingsstrateeg bij JP Morgan Asset Management.

Dat Japan onverwachts in een recessie is beland zal de markt een zorg zijn. De winsten van beursgenoteerde bedrijven rijzen de pan uit en de koersen pieken. Volgens beleggers zit er nog veel meer in het vat, maar dan moet de yen wel blijven meewerken.

Goldman Sachs spreekt in haar notities aan klanten al van de “Seven Samurai”, verwijzend naar de klassieke Akira Kurosawa-film die in de Verenigde Staten opnieuw werd verfilmd als “The Magnificent Seven”. 

Het kapitaal van hedgefondsen steeg begin 2024 tot voorbij de historische mijlpaal van 4 biljoen dollar. De groei is met name het gevolg van de recente beursrally en niet zozeer van de netto-instroom, zo stellen experts.

‘Ik geloof niet in een harde recessie en ga uit van een zachte landing van de economie. Dat is zeldzaam, maar we zitten in een exceptionele omgeving’, aldus Olivier Van Haute, hoofd global balanced fondsenbeheer bij Degroof Petercam Asset Management.

In vergelijking met enkele andere Europese landen, waaronder Luxemburg en Duitsland, lijken beleggers in Nederland vooralsnog terughoudend te reageren op de nieuwe generatie Eltif-fondsen. Een rondgang onder private banks en wealth managers in Nederland onthult gematigd enthousiasme.

Beleggers liquideren al een jaar lang miljarden aan activa in Europese vastgoedfondsen. Vooral Duitse investeerders zijn opvallend actief in het verkopen van hun vastgoedposities.

Volgens gegevens van Morningstar Direct is het totale vermogen van Europese open-end vastgoedfondsen in 2023 met meer dan 10 procent gedaald tot 180 miljard euro. Beleggers haalden gemiddeld 660 miljoen euro per maand uit deze fondsen, met in het laatste kwartaal zelfs een gemiddelde van meer dan 1,1 miljard euro.