Fondsinterviews

De Chinese regering is zijn strakke greep op bedrijven wat aan het loslaten, nu de belangrijkste doelen binnen bereik zijn. Dat biedt kansen, in combinatie met de lage waarderingen in voornamelijk de “offshore” Chinese aandelenmarkt.

Met hun stabiele inkomsten en voorkeur voor defensieve aandelen, kunnen conservatieve dividendstrategieën in dit onzekere beursklimaat een alternatief zijn voor staatsobligaties. Toch? Jawel, zegt fondsbeheerder Thomas Schüssler van het bekende DWS Top Dividende. Maar het zijn de aandelenmarkten, die de instroom momenteel op gang brengen.

Turkije kampt met ongekende inflatie, en de bevolking verarmt in hoog tempo. Terwijl tomaten op straat niet meer per kilo, maar per stuk worden verkocht, floreert de Turkse aandelenmarkt. Zijn beleggers opgewassen tegen dit inflatoire regime, of verdampen investeringen waar men bij staat?

Kwaliteitsaandelen die hun doelstellingen voor dit jaar kunnen halen, blijven interessanter dan cyclische aandelen en waarde-aandelen. ‘Het is zinvol om soms aan de zijlijn te blijven staan als je een stijlrotatie ziet op de markt. Wij zijn niet van plan onze aanpak te wijzigen.’

De opkomst van “laagdrempelig” online beleggen in Nederland is in volle gang. De traditionele vermogensbeheerder met de blinkende messing naamplaat aan de gevel krijgt daarmee concurrentie uit de nieuwe economie. ‘Weinig mensen willen nog aan tafel met een beheerder om over een portefeuille te kletsen, ze willen een app.’

In verschillende segmenten binnen de technologie-sector zijn Aziatische bedrijven aan de leiding gekomen of zullen dat binnenkort doen. Ook in de automobielsector zal de Aziatische invloed het komende decennium toenemen. Chinese bedrijven liggen soms jaren voor op Europese producenten.

Voor infrastructuurbeleggers liggen kansen bij sociale en digitale infrastructuur en vooral bij bedrijven die volop bezig zijn met energietransitie. En vergeet niet de verschaffers die nieuwe trends zoals de “Metaverse” mogelijk maken.

Hoewel cryptovaluta vooralsnog niet zijn doorgedrongen tot het palet van institutionele beleggers, kan de wereld niet meer om deze alternatieve beleggingscategorie heen. ‘De komst van blockchaintechnologie is net zo historisch als de scheiding der machten. Cryptovaluta scheiden nu de monetaire macht van de staatsmacht.’

De prijs die je betaalt voor een aandeel, staat op gelijke voet met de kwaliteit. En het onderscheid tussen value en growth doet meestal niet ter zake. De Verenigde Staten zijn wel een betere visvijver voor aandelenbeleggers dan Europa.

De interesse voor nieuwe fondsen en alternatieven, blijkt wel uit het animo voor een nieuw fonds dat belegt in startups in kunstmatige intelligentie. 35 investeerders, waaronder family offices en ook mede-oprichters van BinckBank en Litebit, hebben samen miljoenen toegezegd aan het vandaag gelanceerde Curiosity Venture Capital fonds.