Fondsinterviews

Niet in Londen, New York of Hong Kong zitten de beste actieve fondsbeheerders. Nee, die huizen in eigen land, in het Friese Joure welteverstaan. Met een rendement van bijna 72 procent in 2021 was het TCM Vietnam High Dividend Equities Fund het best presterende actief beheerde fonds dat in Nederland verkrijgbaar is, zo blijkt uit navraag bij Morningstar.

Met een rendement van 46 procent year to date, zit het ACATIS Datini Valueflex dit jaar op rozen. De allocatie van 10 procent naar crypto’s, via een belegging in drie crypto-etf’s en een directe belegging in Coinbase hebben flink geholpen. Maar bovenaan staat vaccinmaker BioNTech, die verantwoordelijk is voor 11 procent van het rendement.

Je moet maar durven: de stelling poneren dat dit hét moment is om het accent te verleggen van groei- naar waardeaandelen. Maar John Bailer, US equity income manager van Newton Investment Management, weet het zeker. De reden: structurele veranderingen in de macro-economie. Zo is er door de stijgende inflatie een heuse ‘value-renaissance op komst’.

Pierre Lamelin, beheerder van het Comgest Growth Europe fonds, heeft van het vinden van waarde in groeibedrijven de hoeksteen van zijn strategie gemaakt. Deze bedrijven krijgen gezien de unieke combinatie van waarde- én groeikarakteristieken steevast het label kwaliteit mee.

Kwaliteit en diversificatie zijn twee pijlers om de reële beleggingsrisico’s mee te kunnen beheren. Kwaliteitsbedrijven die terugvallen, bieden koopgelegenheden. Wie nu in aandelen van bedrijven met margedruk belegt, is zenuwachtig. Een goede nachtrust is ook een soort van return.’

China heeft een extreem groot gezondheidsprobleem. De bevolking veroudert in rap tempo en kanker is doodsoorzaak nummer één. Met “Healthy China 2030”, de nieuwe gezondheidspolitiek van de Chinese overheid, wil het land zijn zieke, vergrijzende bevolking uit het slop trekken. Volgens Chris Liu, fondsmanager bij Invesco, ontstaan daardoor kapitale kansen voor beleggers.

Een van de minst belegde onderwerpen van de door de Verenigde Naties opgestelde werelddoelen is ‘het leven in het water’. Aangezien de oceaan verantwoordelijk is voor elke tweede hap adem die we nemen en meer inzet van de Europese Commissie op deze SDG in het verschiet ligt, zou daar weleens verandering in kunnen komen.

‘De wereld moet voorbereid zijn op een schuldencrisis in de opkomende markten. Stijgende rentetarieven zullen kapitaal wegtrekken uit kwetsbare landen’, waarschuwde Kristalina Georgieva, directrice van het IMF. Vooralsnog voelt niet iedereen zich geroepen door deze waarschuwing, ‘emerging market debt is een paradijs voor actieve beleggers’.

De uitbundigheid op de aandelenmarkten is de beheerders van het ruim 6 miljard euro grote Global Macro Opportunities Fund van JP Morgan wat té gortig. Reden voor de beleggers om de hoeveelheid shortposities in aandelen te vergroten, via opties op de S&P 500 en individuele shortposities in enkele losse titels. ‘We hebben het risico naar beneden gebracht.’

ASN Impact Investors lanceert een in Nederland uniek biodiversiteitsfonds dat erop gericht is om te investeren in de bescherming en het herstel van biodiversiteit. Het fonds levert behalve een meetbare positieve bijdrage aan het herstel van de natuur ook financieel rendement op. Dat vertelt directeur Bas-Jan Blom in de podcast-serie “Masters in Finance” van Fondsnieuws.