Fondsinterviews

Kwaliteit en diversificatie zijn twee pijlers om de reële beleggingsrisico’s mee te kunnen beheren. Kwaliteitsbedrijven die terugvallen, bieden koopgelegenheden. Wie nu in aandelen van bedrijven met margedruk belegt, is zenuwachtig. Een goede nachtrust is ook een soort van return.’

China heeft een extreem groot gezondheidsprobleem. De bevolking veroudert in rap tempo en kanker is doodsoorzaak nummer één. Met “Healthy China 2030”, de nieuwe gezondheidspolitiek van de Chinese overheid, wil het land zijn zieke, vergrijzende bevolking uit het slop trekken. Volgens Chris Liu, fondsmanager bij Invesco, ontstaan daardoor kapitale kansen voor beleggers.

Een van de minst belegde onderwerpen van de door de Verenigde Naties opgestelde werelddoelen is ‘het leven in het water’. Aangezien de oceaan verantwoordelijk is voor elke tweede hap adem die we nemen en meer inzet van de Europese Commissie op deze SDG in het verschiet ligt, zou daar weleens verandering in kunnen komen.

‘De wereld moet voorbereid zijn op een schuldencrisis in de opkomende markten. Stijgende rentetarieven zullen kapitaal wegtrekken uit kwetsbare landen’, waarschuwde Kristalina Georgieva, directrice van het IMF. Vooralsnog voelt niet iedereen zich geroepen door deze waarschuwing, ‘emerging market debt is een paradijs voor actieve beleggers’.

De uitbundigheid op de aandelenmarkten is de beheerders van het ruim 6 miljard euro grote Global Macro Opportunities Fund van JP Morgan wat té gortig. Reden voor de beleggers om de hoeveelheid shortposities in aandelen te vergroten, via opties op de S&P 500 en individuele shortposities in enkele losse titels. ‘We hebben het risico naar beneden gebracht.’

ASN Impact Investors lanceert een in Nederland uniek biodiversiteitsfonds dat erop gericht is om te investeren in de bescherming en het herstel van biodiversiteit. Het fonds levert behalve een meetbare positieve bijdrage aan het herstel van de natuur ook financieel rendement op. Dat vertelt directeur Bas-Jan Blom in de podcast-serie “Masters in Finance” van Fondsnieuws.

Anders dan zijn sportheld Johan Cruijff, die zijn afgesloten carrière op enig moment toch weer voortzette, is Willem Burgers vastbesloten: ‘ik ga met pensioen.’ Geen mitsen en maren. Hij wil ook niet in de raad van commissarissen van het door hem in 2007 opgerichte Add Value Fund. Maar als aandeelhouder komt hij misschien wel naar de AVA ‘om lastige vragen te stellen’, zegt hij met een knipoog.

Ondanks dat er veel discussie is in de markt over het hoe en waarom van ESG-integratie, dringt impact beleggen steeds verder door tot de financiële mainstream. 2021, het eerste jaar in twee decennia waarin de extreme armoede weer toenam, met blijvende gevolgen voor met name de meest kwetsbaren in de wereld, toont de financiële industrie opnieuw het belang van échte, tastbare impact.

Waarom kiezen tussen growth en value als je via een barbell-strategie het beste van beide werelden kan combineren? De inflatie zal de komende tijd structureel hoger blijven dan in het verleden. Aandelen blijven strategisch gezien overwogen in de portefeuilles, maar obligaties zetten aan tot voorzichtigheid.

Brice Prunas, beheerder van het ODDO BHF Artificial Intelligence, steekt zijn enthousiasme over artificiële intelligentie - natuurlijk - niet onder stoelen of banken omdat het in alle stilte in alle uithoeken van de markt een doorbraak kent. Hij belegt er niet alleen in maar gebruikt ook AI om zijn fonds mee te beheren.