Institutionele beleggers

ASR Real Assets Investment Partners sluit zich aan bij het Global Real Estate Engagement Network (Green). Dat netwerk bundelt engagement-activiteiten en verenigt zodoende vastgoedbeleggers in hun streven naar beter management van duurzaamheidsrisico’s door vastgoedfondsen.

Wie duurzaam zegt te beleggen moet dat ook laten zien. Middelgrote verzekeraar Univé maakte onlangs een forse sprong op de VBDO-duurzaamheidslijst en had dat vooral te danken aan het beter expliciteren van gemaakte keuzes. ‘We hadden een bescheiden cultuur’, zegt Erik de Boer van Univé, ‘we deden al jaren heel veel goed, maar we maakten dat niet expliciet.’

Het succes van het fiduciaire beheermodel wordt bedreigd door schaalvergroting. ‘Schaalvergroting kan ertoe leiden dat er straks nog maar enkele aanbieders zijn, en dat zou eerlijk gezegd rampzalig zijn’, zegt Anton van Nunen, ruim twintig jaar geleden de grondlegger van het beheermodel.

De nieuwe Nederlandse vastgoedbelegger NLV verwacht volgend jaar gereed te zijn om nieuwe klanten te kunnen verwelkomen. ‘Dan zijn alle beheersmaatregelen geïmplementeerd en zijn we super in control’, zegt ceo Jan Willem Siekman van de op 1 januari gestarte organisatie. 

Uitvaartverzekeraar Dela bepaalt zijn eigen asset allocatie. ‘Je wilt die kennis in huis hebben. Het lijkt mij risicovol alles te moeten inhuren’, zegt cio Frank Eizinga, verantwoordelijk voor een portefeuille van zo’n 8,5 miljard euro. De kunst is vervolgens de juiste externe managers te zoeken voor de uitvoering. ‘Samenhang is het sleutelwoord.’

Blue Sky Group wil stoppen met het vermogensbeheer voor de drie pensioenfondsen van (voormalig) KLM-personeel. Het gaat om een vermogen van ongeveer 25 miljard euro. Het streven is om één nieuwe eigenaar te vinden voor het huidige vermogensbeheer. Daar werken nu ongeveer veertig mensen.

Klaverblad Verzekeringen belegt haar aandelenportefeuille in zijn geheel discretionair. ‘Je wilt grip hebben’, zegt manager vermogensbeheer Madelon Moorlag. ‘Als er vandaag iets met een bedrijf gebeurt, willen wij daar morgen op kunnen reageren. Daarom beleggen we bij voorkeur niet in beleggingsfondsen, alleen in individuele aandelen. En nee, dat is niet duurder.’

ABP gaat tien miljard euro investeren in Nederlandse impactprojecten, waarvan vijf miljard in duurzame huurwoningen. Bovendien gaan strengere duurzaamheidscriteria gelden voor aandelenbeleggingen, waardoor naar verwachting de helft van de bedrijven uit de huidige beleggingsportefeuille verdwijnt.

Beleggingen in landbouw, bosbouw en de voedselketen doen het beter dan andere private beleggingscategorieën. Dinsdag maakte uitvaartverzekeraar Dela bekend haar beleggingen in deze asset class te verdubbelen en vervolgens te willen uitbouwen naar een allocatie van 5 procent.

Bruine assets groen maken: zo kunnen institutionele beleggers echt impact maken. Hoogleraar finance Willem Schramade gaat in het tweede deel van zijn interview met Investment Officer in op de belangrijkste dilemma’s rond duurzaam beleggen.