Institutionele beleggers

Het plan om een Brits National Wealth Fund op te richten, wekt de interesse van asset owners. Dat zegt de directeur-generaal van het World Pensions Council, het instituut dat wereldwijd grote vermogensbezitters en pensioenbeleggers verenigt. Hij stelt dat landen zoals Nederland het voorbeeld van Groot-Brittannië kunnen volgen.

In onze reeks gesprekken met CIO’s van verzekeringsmaatschappijen geven we het woord aan Joris Laenen, sinds 2021 Chief Investment & Life Officer bij Ethias. Samen met zijn team beheert hij ongeveer 19 miljard euro aan tegoeden.

‘Politiek is de kunst om mensen te beletten zich te bemoeien met hun eigen zaken’, aldus Paul Valéry, Frans dichter en filosoof. Zijn uitspraak zullen sommige bestuurders van pensioenfondsen en hun fiduciairs onderschrijven nadat begin deze maand een motie over hun beleggingsbeleid werd aangenomen in de Tweede Kamer.

Bij de vijf grootste Nederlandse pensioenfondsen hebben de kosten vorig jaar stevig gedrukt op het rendement van hun beleggingen in private equity. Bij PMT bleef er nauwelijks netto rendement over.

Pensioenbedrijf Cardano, actief in Nederland en het Verenigd Koninkrijk, wordt overgenomen door consultancy Mercer. Cardano beheert ongeveer 66 miljard euro aan pensioengeld.

Met om en bij de 10 miljard euro onder beheer behoort Baloise tot de top-4 van de Belgische verzekeraars. De beheerprincipes van de Belgische afdeling liggen in lijn met die van de Zwitserse moederholding: beleggen in alle ‘veiligheid en eenvoud’. Wat betekent dat in de praktijk?

Praktisch alle multi-client fiduciair beheerders op de Nederlandse markt zijn onderdeel van een fondshuis, bank of verzekeraar, nu Blue Sky Group haar fiduciaire portefeuille afstoot. Is dat noodzakelijk? ‘Zonder die synergie kunnen wij geen fiduciair beheer aanbieden.’

Nu Blue Sky Group ermee is gestopt, lijkt fiduciair management als zelfstandige activiteit uit te sterven. Praktisch elke aanbieder is nu ingebed in een grotere financiële instelling. Want dat levert synergie op en veelal ook de mogelijkheid om intern vermogensbeheer aan te bieden aan fiduciaire klanten. Die optie is echter niet onomstreden.

Willis Towers Watson (WTW) gaat een Luxemburgs private-equityfonds lanceren. In aanloop naar de lancering - waarschijnlijk over enkele maanden - heeft de pensioenconsultant voor ruim 500 miljoen euro aan commitments ontvangen. Vorige maand kondigde WTW al de komst aan van een Brits private-equityfonds.

Religieuze instellingen kijken van oudsher met een andere blik naar vermogen en beleggen. Aandacht voor klimaat en maatschappelijke verantwoord beleggen staan steeds meer voorop, maar van verregaande professionalisering lijkt nog geen sprake.