Nieuws

Big Tech domineerde de afgelopen jaren de beurs. ‘Na de sterke correctie is het zoeken naar het nieuwe beleggersthema’, stelt Philippe Gijsels (foto), de hoofdstrateeg van BNP Paribas Fortis.

De hoge inflatie domineert nog steeds het denken van beleggers. ‘We zagen recent een sterke positieve reactie op inflatiecijfers die net iets lager dan verwacht uitvielen. Je ziet in de markt dus de hoop leven dat we peak inflation bereikt hebben’, stelt Gijsels. 

De sweet spot voor obligaties uit opkomende markten ligt momenteel in het BB en investment grade segment. Hoewel het moment voor grote overwegingen binnen EMD nog niet is aangebroken, beginnen de enorm opgelopen spreads wat te dalen en zijn er hier en daar al wat alpha-mogelijkheden te vinden. ‘Ik vind het soms zo ontmoedigend om op index-niveau naar deze beleggingscategorie te kijken.’ 

Als de wereldwijde CO2-prijs met de voor het Parijs-akkoord benodigde 100 dollar stijgt voor vervuilende ondernemingen, dalen de aandelenwaarderingen met 6 tot 30 procent. Dat blijkt uit vandaag gepubliceerd onderzoek van Van Lanschot Kempen, waarbij de bank uitgaat van een worst-case-scenario. 

Beleggers mogen zich verheugen op een kerstrally. Maar de vraag van één miljoen is toch of de inflatie onder controle blijft in 2023. Dat is de boodschap van Koen De Leus (foto links) en Philippe Gijsels (rechts) van BNP Paribas Fortis.

Arnaud Delaunay van Leleux verwacht dat het economisch klimaat in 2023 moeilijk zal blijven, maar er zijn tekenen die wijzen op een lichte verbetering van de inflatie, waardoor de aandelenmarkten beter kunnen presteren. 

De asset management industrie ligt onder een vergrootglas nu onderzoek uitwijst dat hun meest duurzame fondsen alsnog in vervuilende bedrijven beleggen. De waarschuwing voor gezichtsverlies klinkt, maar ook de aantekening dat de onvolledigheid in de huidige  duurzaamheidsregelgeving het ook wel écht lastig maakt.

Nee, dit is geen column over de prestaties van Nederland op het WK voetbal. Hoewel de titel hier natuurlijk wel naadloos op aansluit. Deze column gaat over China en zijn Covid-issues.

Frederik Ducrozet, hoofd macro-economische research bij de Zwitserse vermogensbeheerder Pictet, schuift 7 beleggingsthema’s voor 2023 naar voor. Hij verwacht een comeback van obligaties, zeker van overheidspapier en bedrijfsuitgiftes van de hoogste kwaliteit.

Ook ziet hij potentieel in small caps, grondstoffen, private beleggingen én de hoge volatiliteit. Tegelijk waarschuwt Ducrozet voor bedrijven met hoge schulden en landen waar kredieten met variabele rente schering en inslag zijn.

Alle grote activaklassen hebben aantrekkelijke vooruitzichten voor 2023. Dat zegt Zeynep Ozturk, Chief Investment Officer EMEA van Deutsche Bank. Zij brengt de scherpe correctie in herinnering die alle belangrijke activaklassen hebben ondergaan. De meest opvallende is de obligatiemarkt, die de grootste terugval sinds 1945 heeft meegemaakt. ‘Het niveau van de markten vandaag biedt interessante vooruitzichten voor de komende maanden.’  

Ieder dollarfeestje komt een keer tot een einde, maar het afdekken van het risico op grote schommelingen in de munt roomt nagenoeg al het rendement op Amerikaanse staatsobligaties af.

Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar bieden nu 3,7 procent rente. Voor steeds meer beleggers dient de activaklasse niet enkel nog als buffer voor de portefeuille, ook het rendement is weer de moeite waard. Europese beleggers stappen massaal in, ondanks dat de dollar lijkt te pieken.