Institutionele beleggers

De komende drie jaar zullen aandelen op basis van de verwachte risicopremie bovenop de risicovrije rente een geschat rendement van 5 procent of iets meer op jaarbasis bieden. De aandelenweging wordt structureel maar geleidelijk opgetrokken in de strategische asset allocatie, en het blijft interessant om een illiquiditeitspremie te verdienen op activa zoals infrastructuur in België en Europa, hypothecaire leningen in Nederland, financiering van sociale huisvesting in Frankrijk, leveraged loans en direct lending.

De grootste pensioenbelegger van Nederland, APG, maakt een draai in zijn jarenlange beleid om alle beleggingen zelf zorgvuldig uit te zoeken. De pensioenreus, die ruim 600 miljard euro beheert, gaat voor het eerst bij het beleggen van een klein deel van het vermogen simpelweg indices volgen.

Het bedrijfspensioenfonds voor de bouw (bpfBOUW) belegt een aanzienlijk deel van de portefeuille in vastgoed, en niet alleen omdat het goede rendementen oplevert. ‘Het bloed kruipt waar het niet gaan kan, zeker in de bouwwereld’, zegt werkgeversvoorzitter Dick Verhoeven.

PME keert beleggingen in fossiele energie de rug toe en steekt dat geld in hernieuwbare energie. Het fonds voor de metaal en technologische industrie, met een vermogen van 62 miljard euro, zet als eerste van de vijf grote pensioenfondsen in Nederland deze stap, zo schrijft Het Financieele Dagblad vrijdag.

Bij veel pitches kwam Achmea IM als winnaar uit de bus. Met inmiddels 203 miljard euro aan beheerd vermogen is de groei er nog niet uit. Dat zegt Twan van Erp, hoofd strategisch portefeuille advies, die behoedzaam, coöperatief, maar zonder blad voor de mond deelneemt aan de podcastserie ‘Wie is de slimste fiduciair manager?’

Beleggen in groen vastgoed heeft niet alleen maatschappelijke meerwaarde, maar verlaagt ook het financiële risico in de vastgoedportefeuille. Verouderde, niet-duurzame gebouwen dreigen namelijk onverhuurbaar te worden, waarschuwen experts.

Goldman Sachs heeft een geweldige slag geslagen met de overname van NN Investment Partners, de asset managementtak van de Nederlandse verzekeraar NN Group. Het voegt in één klap 300 miljard euro aan overwegend Europees beheerd vermogen aan zijn portefeuille toe.

Met in totaal nu bijna 600 miljard euro aan beheerd vermogen in Europa wordt Goldman Sachs niet alleen een serieuze gesprekspartner, maar opent het ook deuren voor zijn ruime assortiment aan alternatieve beleggingen. 

De deal is gesloten, maar het echte werk gaat nu beginnen: het samenvoegen van de organisaties van Goldman Sachs Asset Management en de van NN Group overgenomen asset managementtak, het in Den Haag gevestigde NN Investment Partners. Gerald Cartigny, die sinds bijna twee jaar aan de leiding staat van GSAM Benelux, licht toe.

Goldman Sachs Asset Management wordt door de overname van NN Investment Partners voor een periode van ten minste tien jaar de preferred supplier van het verzekeringsconcern NN. Dat betekent dat in beginsel voor de strategieën en producten van GSAM wordt gekozen, tenzij NN van mening is dat er betere specifieke oplossingen zijn.

Robeco heeft op het terrein van stewardship enkele aansprekende successen behaald. Zo is de Rotterdamse asset manager door het grootste adviesbedrijf van het Verenigd Koninkrijk, St James’s Place (SJP), in de arm genomen om voor haar het engagement te doen op het terrein van beursgenoteerde bedrijven waar SJP in belegt. Het zal dan specifiek om ESG-thema’s gaan.