Institutionele beleggers

BMO GAM heeft negen fiduciaire klanten in Nederland en ruim 27 miljard euro onder beheer, waarvan 17,5 miljard euro extern. Voor BMO is Nederland de asset-managementhub voor alle Europese activiteiten. Maar managing director & head of institutional Rogier van Harten is het eigenlijk oneens met de titel ‘buitenlandse partij’. 

Athora Belgium, filiaal in volle eigendom van levensverzekeringsgroep Athora Holding Ltd. (Athora), is exclusieve gesprekken gestart met verzekeraar NN Insurance Belgium SA/NV over de overname van een portefeuille van individuele levensverzekeringen.

Dat blijkt uit een communicatie van het bedrijf die Investment Officer heeft ontvangen.

Zo ver als het gezaghebbende universiteitsfonds Yale Endowment, dat vrijwel niets meer alloceert naar aandelen, zijn pensioenfondsen nog lang niet, maar de trend is gezet: steeds meer institutionele beleggers doen hun beleggingen langs drie lijnen: vastrentende waarden, liquide beleggingen, zoals beursgenoteerde aandelen, en illiquide beleggingen. 

Tonko Gast, oprichter en CEO van Dynamic Credit, maakte vorige week bekend dat hij het bedrijf verkocht heeft aan BNP Paribas Asset Management (BNPPAM). In een gesprek legt hij uit waarom hij het meerderheidsbelang van de hand heeft gedaan. ‘Ik ben dit bedrijf 18 jaar geleden gestart, en heb het gebracht tot waar ik het kon brengen. Het is nu tijd om de ware potentie van onze teams tot bloei te zien komen.’

Pensioenfondsen in Nederland hebben in 2020 aan asset en fiduciair managers 9,3 miljard euro betaald voor beheer, inclusief transactiekosten. Dat was 1,3 miljard euro meer dan in het jaar daarvoor. Het is een stijging van 16,9 procent ten opzichte van 2019, zo blijkt uit onderzoek van adviesbureau LCP.

De 300 grootste pensioenfondsen in de wereld hadden in 2020 samen 21.700 miljard dollar onder beheer. Een stijging van 11,5 procent, zo blijkt uit een onderzoek van Willis Towers Watson, in samenwerking met het Amerikaanse platform Pensions & Investments. Overheersende trend: het wordt complexer, maar vooral ook holistischer.

De komende drie jaar zullen aandelen op basis van de verwachte risicopremie bovenop de risicovrije rente een geschat rendement van 5 procent of iets meer op jaarbasis bieden. De aandelenweging wordt structureel maar geleidelijk opgetrokken in de strategische asset allocatie, en het blijft interessant om een illiquiditeitspremie te verdienen op activa zoals infrastructuur in België en Europa, hypothecaire leningen in Nederland, financiering van sociale huisvesting in Frankrijk, leveraged loans en direct lending.

De grootste pensioenbelegger van Nederland, APG, maakt een draai in zijn jarenlange beleid om alle beleggingen zelf zorgvuldig uit te zoeken. De pensioenreus, die ruim 600 miljard euro beheert, gaat voor het eerst bij het beleggen van een klein deel van het vermogen simpelweg indices volgen.

Het bedrijfspensioenfonds voor de bouw (bpfBOUW) belegt een aanzienlijk deel van de portefeuille in vastgoed, en niet alleen omdat het goede rendementen oplevert. ‘Het bloed kruipt waar het niet gaan kan, zeker in de bouwwereld’, zegt werkgeversvoorzitter Dick Verhoeven.

PME keert beleggingen in fossiele energie de rug toe en steekt dat geld in hernieuwbare energie. Het fonds voor de metaal en technologische industrie, met een vermogen van 62 miljard euro, zet als eerste van de vijf grote pensioenfondsen in Nederland deze stap, zo schrijft Het Financieele Dagblad vrijdag.