Institutionele beleggers

NN Group onderzoekt de mogelijkheden van een (gedeeltelijke) verkoop, samenwerking of joint-venture van haar vermogensbeheertak NN Investment Partners. ‘De evaluatie is onderdeel van NN’s regelmatige, grondige evaluatie van haar losse activiteiten, in lijn met onze langetermijndoelstelling om waarde te creëren die gunstig is voor alle belanghebbenden.’

In het nieuwe pensioenstelsel blijft het afdekken van renterisico’s een belangrijke doelstelling. Volgens sommigen
 blijft de gehate ‘beleggingsspagaat’ dan ook in stand. Wel
 is het afgelopen met de (extreem) lange looptijden van de hedges: renteswaps kopen voor deelnemers van 30 jaar, dat is niet waarschijnlijk. 

Met de overname van het Europese deel van BMO Global Asset Management onderstreept Columbia Threadneedle Investments dat zij een wereldwijde rol wil spelen op het gebied van multi-manager, cq fiduciair management. ‘De behoeften van onze klanten zijn aan het veranderen. Ze zoeken naar brede oplossingen en verwachten niet dat een aanbieder dat allemaal in huis heeft.’

Decentralized finance is een technologie gebaseerd op blockchain en bitcoin, die grote impact zal hebben op financiële dienstverleners zoals pensioenfondsen. Er is nog voldoende tijd voor aanpassing, maar net zoals we vaak overschatten wat we in een jaar kunnen doen, onderschatten we hoeveel we in tien jaar kunnen bereiken. 

Het kreeg relatief weinig aandacht, maar de overname van de Europese asset managementtak van BMO Financial Group door Columbia Threadneedle Investments kent een interessante Nederlandse “angle”: BMO is een succesvolle fiduciair manager van pakweg 12 pensioenfondsen, dat historische relaties heeft gehad met Achmea, Rabobank en ook Robeco.

Karin Roeloffs stapte eind 2020 over naar Aegon Asset Management en bouwt daar aan de versterking van zijn positie in de Nederlandse pensioenmarkt. In de interview- en podcastserie ‘Wie is de slimste fiduciair manager’ van FN Institutioneel geeft zij haar visie op de onderlinge concurrentie en het krimpend aantal aanbieders. 

De Europese direct lending portefeuilles van Alcentra, onderdeel van BNY Mellon Investment Management, zijn de coronacrisis zonder kleerscheuren doorgekomen. Voor geduldige beleggers zijn midden tot hoge enkelvoudige rendementen haalbaar, zegt Peter Glaser, hoofd European direct lending bij Alcentra. 

Kempen Capital Management heeft met ingang van deze maand het fiduciair beheer van pensioenfonds Cosun overgenomen van Axa IM. ‘Een van onze eerste taken is om ESG duidelijker te verankeren in de portefeuille. Ook zien we ruimte voor significante kostenbesparingen.’

De Stichting Pensioenfonds Koninklijke Cosun heeft voor Kempen Capital Management gekozen als fiduciair manager. Het beheer gaat met ingang van komende maand over naar Kempen. Het beheerd vermogen bedraagt ruim 1,1 miljard euro, waarvan Axa Investment Managers de afgelopen jaren de fiduciair manager was.

Pensioenfondsen vinden het lastig om van één partij zowel fiduciaire diensten als vermogensbeheer af te nemen. Dat was voor Axa IM aanleiding om met fiduciair beheer te stoppen, zo legde de Franse asset manager uit na het verlies van Ahold Delhaize Pensioen als klant. Fondsnieuws polste andere fiduciair managers of zij die stelling onderschrijven of niet.