Fondsinterviews

Elke keer als de kans op een harde Brexit lijkt te stijgen, krijgt het Britse pond klappen en dalen de rentes op Britse obligaties. Het levert iedere keer weer spannende headlines op. Maar wat kunnen beleggers hier nu mee? Volgens Esty Dwek van Natixis IM hebben beleggers te weinig aandacht voor de impact van Brexit op Europese aandelen.

In tegenstelling tot het beeld onder grote beleggers is Nederland wel degelijk bij uitstek geschikt voor middelgrote infrastructuurbeleggingen. Een goed voorbeeld hiervan is de snelgroeiende deelmarkt van datacenters.

Is de samenwerkingsdeal tussen Galapagos en Gilead de start voor een nieuwe wind in de acquisitierijke biotechsector? Zeker niet, stelt Servaas Michielssens, co-beheerder van het biotechnologiefonds van Candriam. ‘Dit is uitzonderlijk in deze markt.’

In een lage groeiomgeving waarin kasstromen worden aangewend om schulden af te bouwen, blijven Europese high yield obligaties een relatief aantrekkelijke belegging. Ook zijn bedrijven in deze markt niet ‘overleveraged’, noch is het liquiditeitsrisico van open-end high yield fondsen hoger dan normaal.

De discussie over de betalingsmogelijkheden van bitcoin zijn irrelevant. Bitcoin is namelijk geen digitale munt, maar een digitaal alternatief voor goud.

‘Veel factorbeleggers houden het bij aandelen, maar factoren werken ook in bijvoorbeeld obligaties, commodities en valuta. Met onze strategie zou in alle marktscenario’s een positief rendement gehaald moeten kunnen worden.’

Robotics en artificial intelligence (AI) zijn populaire beleggingsthema’s. Met een strategie die beide combineert haalde nieuwkomer Thematics Asset Management in enkele maanden tijd zo’n 65 miljoen euro op, vertelt CIO Karen Kharmandarian in gesprek met Fondsnieuws.

De Duitse beurs kent relatief veel industriële (export)bedrijven die kwetsbaar zijn voor de huidige mondiale handelsspanningen. De Duitse lokale markt biedt echter ook een aantal voordelen ten opzichte van de Nederlandse, zo stelt beheerder Rombout Houben van Midlin en Gerlin.

Het Candriam SRI Equity Climate Action fonds, het nieuwe klimaatfonds van de asset manager, is het eerste actief beheerde CO2-neutrale aandelenfonds in Europa. De CO2-uitstoot van de bedrijven in de portefeuille wordt gecompenseerd, zonder extra kosten voor beleggers in het fonds.

Beleggers in emerging market debt hoeven voorlopig geen hoge koerswinsten te verwachten. Voor de tweede jaarhelft zijn bedrijfsobligaties in harde valuta favoriet.